Stefanas Teschas
Azartiniai lošimai, branduolinė energija, ginkluotė, tabakas ir genų inžinerija yra tik ištraukos iš Vienos privataus banko priimto atmetimo kriterijų sąrašo. Schelhammer ir Schattera kai kalbama apie tvarų investavimą. Šiose srityse veikiančios įmonės negauna vietos šio banko etikos fonduose. Taip pat valstybės patenka į plyšius, kuriuose žmogaus teisių pažeidimai, vaikų darbas ir mirties bausmė yra įprastas dalykas arba kai trūksta spaudos laisvės.
Su bažnyčia susijęs bankas yra vienas iš pionierių tvarių investicijų srityje. „Kai prieš 15 metų pradėjome fondams taikyti etinius kriterijus, iš mūsų juokėsi“, – prisimena Tvarumo skyriaus vadovas Georgas Lemmereris. Tačiau 2008-ieji krizės metai paskatino investuotojus permąstyti ir daugelis suprato, kad etika ir tvarumas nėra tik rinkodaros triukas. „Tvariai investuojant į įmones išvengiama rizikos“, – sako Lemmereris. Pavyzdžiui, Graikija buvo išgelbėta nuo nacionalinio bankroto, nes Graikijos vyriausybės obligacijos yra nepriimtinos dėl per didelio ginklų biudžeto. Naftos bendrovės BP dokumentai taip pat yra tabu. „Jei įmonės nuolat pažeidžia aplinkosaugos taisykles, tik laiko klausimas, kada tai turės neigiamos įtakos jų ekonominei sėkmei“, – aiškina Lemmereris. Nors per krizę krito ir Schelhammer etinių fondų kainos, jos atsigavo greičiau nei vidutiniškai.
Tvaraus investavimo PATARIMAI:
Tvarumas prieš grąžą
Nėra bendro atsakymo, ar tvarūs fondai paprastai generuoja didesnę ar mažesnę grąžą nei „įprasti“. Tačiau neabejotina, kad „tvarus investavimas neturi vykti grąžos sąskaita“, – sako Lemmereris. Pažvelgus į „Superior 3“ etikos fondą, kurį sudaro 80 procentų obligacijų ir 20 procentų akcijų, matyti, kad nuo 1991 m., kai jis buvo įkurtas, jo kaina kasmet vidutiniškai pakilo 4,3 procento. Iš viso Schelhammer ir Schattera valdo šešis etiškus fondus su skirtingomis koncepcijomis.
Tvarių finansinių produktų asortimentas dabar yra didžiulis tiek Austrijoje, tiek tarptautiniu mastu. Tačiau tvarumo sąvokos interpretacija įvairiose institucijose kartais labai skiriasi. Kai kurie fondai, kurių portfelyje yra tik vienas ekologinis pavadinimas, jau laikomi tvariais. Aplinkos ministerija siūlo gaires dėl Austrijos ekologinio ženklo tvariems finansiniams produktams. Ją remiančios lėšos vengia branduolinės energijos, ginkluotės, genų inžinerijos ir žmogaus teisių pažeidimų. Sąrašą galite rasti adresu www.umweltzeichen.at.
Mikropaskolos kaip vystymosi pagalba
Norint investuoti tvariai, nebūtinai reikia tradicinių bankų. Vienas iš daugelio variantų – mikrofinansų tema, mikropaskolų suteikimas socialiai remtiniems asmenims besivystančiose ir kylančios ekonomikos šalyse. Jas suteikia vietoje veikiančios mikrofinansų institucijos (PFI) asmenims, kurie neturi bankų, ty žmonėms, kurie negalėtų gauti paskolų iš įprastų bankų. To priežastys gali būti per mažos bankų apimtys arba klientų neraštingumas
„Smulkios paskolos padeda žmonėms finansiškai atsistoti ant kojų ir neįstumia jų į paskolų ryklių gniaužtus ar į nusikalstamumą“, – aiškina Helmutas Bergas. Oikocredit filialas Austrijoje. 1975 metais Nyderlanduose įkurtas investicinis kooperatyvas dabar veikia 71 šalyje. Ji pati neišduoda mikropaskolų, o suteikia kapitalą vietoje veikiančių PFI fondui (600 70 pasaulio šalių). „Oikocredit“ dirba tik su tomis PFI, kurios siūlo savo skolininkams pakankamą instruktavimą jų verslo projektams. „Jie susitinka su savo klientais akių lygyje ir laiko juos verslo partneriais“, – sako Bergas. Įprasta paskolos suma Azijoje ir Pietų Amerikoje yra nuo 100 iki 500 eurų su terminais nuo šešių mėnesių iki vienerių metų. Tokios paskolos dažnai pakanka siuvėjui, pavyzdžiui, įsigyti naują siuvimo mašiną ir taip užsitikrinti ilgalaikį pajamų šaltinį.
Investavimas tvariai: dalyvavimas mikrofinansavimo sistemoje
Kaip privatus asmuo galite Oikocredit Investuokite tvariai nuo 200 eurų į kooperatyvų akcijų sertifikatus be įsipareigojimo laikotarpio. Priklausomai nuo verslo sėkmės, kasmet gaunate iki dviejų procentų dividendų, kas taip pat pasiekta pastaraisiais metais. Nėra jokių pirkimo ar pardavimo mokesčių ar saugojimo mokesčių. Tačiau bendrovė prašo savanoriško 20 eurų nario mokesčio, kad būtų padengtos manipuliacijos išlaidos. Šiuo metu šioje šalyje tvariai investuoja apie 5.200 žmonių, vidutiniškai po 18.000 93 eurų. Iš viso tai sudaro XNUMX mln. investicinį kapitalą, skaičiuojant visus filialus Oikocredit Kartu jūs gaunate beveik milijardą. Maždaug pusė „Oikocredit“ investicijų atitenka Lotynų Amerikai, ketvirtadalis – Azijai, dalis – Afrikai ir Vidurio bei Rytų Europai. Didžiausias finansavimo sumas gaunančios šalys: Indija (apie 95 mln.), Kambodža (65 mln.) ir Bolivija (60 mln.).
O kaip su rizika? „Paskolos įsipareigojimų nevykdymo norma yra apie vieną procentą. Mūsų pranašumas – didžiulė investicinio kapitalo diversifikacija“, – sako Bergas. Tačiau, kaip ir kitiems finansiniams produktams, investuotojų kapitalui netaikomas indėlių draudimas ir grynai teoriškai galimas visiškas žlugimas. Tačiau iki šiol nė vienas investuotojas neprarado pinigų su „Oikocredit“.
Investuoti tvariai: jėgainės akcijos
Pastaraisiais metais labai madingos bendruomenės elektrinės, dažniausiai saulės elektrinės. Investuotojai iš elektrinės perka atskiras saulės baterijas ir jas nuomoja operatoriui. Tai gamina elektrą ir moka metinius dividendus skydo savininkui. Išpardavimas ir atgalinė nuoma yra šio principo pavadinimas, kurį sparčiai plėtojo Wien Energie su 24 jėgainėmis, iš kurių 22 yra saulės ir dvi vėjo turbinos, didesnėje Vienos srityje. Iki šiol yra apie 6.000 investuotojų, kurių bendra suma yra 27 milijonai eurų. „Rinkos potencialas investicijoms į fotoelektrą vis dar yra labai didelis, tačiau palūkanų norma labai priklauso nuo vyriausybės subsidijų žaliajai elektrai“, – sako Günteris Grabneris, Carinthia generalinis direktorius. Mūsų Naturstrom GmbH elektrinė20 saulės elektrinių operatorius Austrijoje. Subsidija (vadinama supirkimo tarifu) šiuo metu siekia 8,24 cento už kilovatvalandę, o 2012 metais ji buvo daugiau nei dvigubai didesnė – 19 centų. Todėl tokių investicijų grąža ilgainiui gali sumažėti. Paprastai elektrinių operatoriai neribotais terminais suteikia fiksuotas palūkanas.
„Mūsų elektrinė“ garantuoja fiksuotus tris procentus, o durys šiuo metu atviros investuotojams, nes Günteris Grabneris stato 12.000 48 plokščių bendruomenės elektrinę ant verslo parko Vernersdorfe, Štirijoje, stogo. Investuoti gali tik privatūs asmenys, galintys įsigyti nuo 500 iki 24.000 plokščių už 20 eurų vieneto kainą – ne daugiau kaip 50 XNUMX eurų. „Vidutiniškai vienas žmogus laiko XNUMX plokščių“, – praneša Grabneris. Įsipareigojimo laikotarpio nėra, tačiau pardavus plokštes per pirmuosius penkerius metus, patirsite XNUMX eurų išlaidų.
Investicija į Windkraft Simonsfeld AG, kuri valdo dešimt vėjo jėgainių Austrijoje ir vieną Bulgarijoje, veikia kitaip. Investuotojai gali dalyvauti naudodamiesi nelistinguotomis akcijomis, kuriomis gali prekiauti tik tiesiogiai tarp akcininkų.
Dėmesio: investicijos į bendrijos elektrines nėra apmokestinamos kapitalo prieaugio mokesčiu, o grąža turi būti apmokestinama atskirai nuo 730 eurų per metus neapmokestinamos sumos.
Investavimas tvariai: alternatyvus minios investavimas
Wolfgangas Deutschmannas jau 2013 m. žinojo, kad sutelktinis investavimas šiuo metu iš esmės keičia klasikinę kapitalo rinką ir kartu su savo partneriu Peteriu Gaberiu įkūrė sutelktinio investavimo platformą. Žalioji raketa. Ji orientuojasi tik į tvaraus verslo idėjas. Naujausias pavyzdys – ekologiškų vaisių sulčių limonadas, neseniai iš minios surinkęs 150.000 30 eurų. „Priešingai nei kitose platformose, mes pasirenkame pagal griežtas taisykles“, – sako Deutschmannas. Verslo planai turi būti ne tik tvarūs, bet ir gerai suapvalinti. „Dar per anksti ateiti pas mus tik su idėja“, – sako įkūrėjas. Šios griežtos politikos rezultatas: iš daugiau nei XNUMX projektų tik du nebuvo sėkmingai finansuojami minios.
Investuotojų grąža susideda iš dviejų komponentų: Pirma, įmonės metinio pelno dalies. Antra, nuo įmonės vertės padidėjimo. Tačiau tai turi būti atlikta tik pasibaigus kadencijai, paprastai po aštuonerių ar dešimties metų. Kiekvienas, kuris išeina anksčiau, gali tai padaryti, bet praras šią paprastai didžiausią visos grąžos dalį. Įmonės pardavimo (išėjimo) atveju gaunate proporcingą pardavimo vertės dalį. Kai kurios bendrovės investuotojams siūlo metinę fiksuotą palūkanų normą nuo vieno iki trijų procentų.
Vien investuoti į įmonę yra per daug rizikinga, nes visiškai įmanoma prarasti investicijas. „Todėl maždaug dešimties sklaida yra ideali. Tada galima grąža nuo dešimties iki 15 procentų“, – sako Deutschmann. Vidutiniškai investuotojai dalyvauja po du-tris projektus po 1.000 eurų
Investuoti tvariai – rinkos plėtra
Austrijoje, Vokietijoje ir Šveicarijoje tvarių investicijų apimtis per pastaruosius penkerius metus išaugo penkis kartus – nuo 52 iki 257 mlrd. Tai rodo Tvarių investicijų forumo (FNG) rinkos ataskaita. Austrijoje tvarios investicijos 2015 m., palyginti su praėjusiais metais, išaugo 14 procentų iki dešimties milijardų eurų. Maždaug ketvirtadalis gaunama iš privačių asmenų, likusi dalis – iš institucinių investuotojų, pavyzdžiui, pensijų ir pensijų fondų.
„Tai teigiamas signalas, kad tvarios investicijos šioje šalyje išaugo daugiau nei vidutinis visoje rinkoje“, – sako Wolfgangas Pinneris, FNG Austria vadovas. „Tai aiškiai rodo, kad tai daugiau nei tendencija.
Foto / Video: Shutterstock.
