Stefan Tesch
El joc, l’energia nuclear, l’armadura, el tabac i l’enginyeria genètica són només fragments de la llista de criteris d’exclusió que el Wiener Privatbank Schelhammer i Schattera ha imposat la inversió sostenible. Les empreses que operen en aquestes àrees no trobaran un lloc en els fons ètics d’aquest banc. Així mateix, els estats estan caient a la xarxa, on les violacions de drets humans, el treball infantil i la pena de mort són l’ordre del dia o afecten la llibertat de premsa.
El banc relacionat amb l’església és un dels pioners en el camp de la inversió sostenible. "Quan vam començar a imposar criteris ètics per als fons fa 15 anys, ens van riure", recorda Georg Lemmerer, cap de Sostenibilitat. Tanmateix, l'any de crisi del 2008 va fer que els inversors es replantegessin i molts van reconèixer que l'ètica i la sostenibilitat no són cap mena de màrqueting. "Invertir de manera sostenible en empreses evita riscos", diu Lemmerer. Per exemple, es va estalviar la fallida de Grècia, perquè els bons del govern hel·lènics són ineludibles a causa del pressupost armamentístic excessivament elevat. Els treballs de la companyia petroliera BP també són tabús. "Si les empreses infringeixen constantment les normatives ambientals, només és qüestió de temps que incideixi negativament en l'èxit econòmic", explica Lemmerer. Tot i que els preus dels fons ètics de Schelhammer es van esfondrar durant la crisi, es van recuperar més ràpidament que la mitjana.
CONSELLS per a la inversió sostenible:
Sostenibilitat vs. rendiment
Si els fons sostenibles generalment donen rendiments superiors o inferiors als del normal, no es pot respondre de forma fixa. Però és clar que "invertir de forma sostenible no ha de ser a costa del retorn", afirma Lemmerer. Una revisió del fons ètic "3", que consisteix en un percentatge 80 per cent en obligacions i un percentatge 20 en accions, demostra que des del seu llançament l'any 1991, el seu preu ha augmentat de mitjana en una mitjana anual del 4,3 per cent. Globalment, Schelhammer i Schattera administren sis fons ètics amb diferents conceptes al darrere.
La gamma de productes financers sostenibles és, alhora, enorme a Àustria i internacionalment. Tanmateix, la interpretació del concepte de sostenibilitat entre institucions varia àmpliament. Per exemple, es consideren sostenibles molts fons amb un sol títol ecològic a la cartera. El Ministeri de Medi Ambient proporciona una orientació amb l'etiqueta ecològica austríaca per a productes financers sostenibles. Els fons que la transporten són un obstacle per a l'energia nuclear, els armaments, l'enginyeria genètica i les violacions dels drets humans. La llista es troba a la secció següent www.umweltzeichen.at.
Microcrèdit com a ajuda per al desenvolupament
Per invertir de manera sostenible, els bancs tradicionals no són necessàriament necessaris. Una de les moltes variants és la microfinançament, la concessió de microcrèdits a persones socialment desafavorides dels països en desenvolupament i emergents. Les donen institucions de microfinançament (IMF) que operen localment a persones no bancàries, persones que no obtindrien cap préstec dels bancs convencionals. Els motius d’això poden ser el volum massa baix per als bancs o l’analfabetisme dels clients
"Els préstecs petits ajuden la gent financera a situar-se als seus peus i no els empeny als embuts dels taurons de préstec o a la delinqüència", explica Helmut Berg, cap de la Branca d'Àustria d'Oikocredit, Fundada als Països Baixos, aquesta cooperativa d'inversió 1975 opera avui a països 71. No es presta a microcrèdits, sinó que proporciona capital a un conjunt d’IMF operatives localment (600 als països 70 a tot el món). Per fer-ho, Oikocredit només treballa amb aquelles IFM que proporcionen als seus prestataris la formació suficient per als seus negocis. "Reuneixen els seus clients en condicions d'igualtat i els tracten com a socis comercials", afirma Berg. La quantitat habitual de crèdit a Àsia i Amèrica del Sud és d'entre 100 i 500 Euro per a entre sis mesos i un any. Aquest préstec sovint és suficient, de manera que un sastre pot comprar una màquina de cosir nova i aconseguir així una font d’ingressos a llarg termini.
Inversió Sostenible: Participa en Microfinançament
Com a persona privada, pots acudir a Oikocredit Invertir de forma sostenible a partir de 200 Euro en forma de certificats d'accions cooperatives sense període vinculant. Segons l'èxit del negoci, es distribueix anualment fins a un dos per cent del dividend, cosa que s'ha realitzat en els darrers anys. No hi ha despeses de compravenda ni despeses de custòdia. No obstant això, la companyia demana una quota de soci voluntària de 20 Euro per cobrir els costos d’adaptació. En aquest país, actualment, al voltant de 5.200 persones inverteixen de forma sostenible amb una mitjana de 18.000 Euro cadascuna. En resum, això fa que un capital d’inversió sigui de 93 milions, on es comptabilitzen totes les branques Oikocredit Junts, arribeu a prop de mil milions. Al voltant de la meitat del volum d'inversions d'Oikocredit es destina a Amèrica Llatina, una quarta part a Àsia i part a Àfrica i Europa Central i Oriental. Països amb més sumes de finançament: Índia (al voltant de 95 milions), Cambodja (65 milions) i Bolívia (60 milions).
I el risc? "La taxa de morositat dels préstecs és al voltant d'un percentatge. El nostre avantatge és l’enorme diversificació del capital d’inversió ", afirma Berg. Tanmateix, com passa amb altres productes financers, el capital dels inversors no està subjecte a cap assegurança de dipòsit i, teòricament, és possible una morositat total. Tot i això, cap inversor encara ha perdut diners a Oikocredit.
Invertir de manera sostenible: accions a la central elèctrica
Les centrals d’energia civil, principalment centrals solars, s’han popularitzat en els darrers anys. Els inversors compren plaques solars individuals de la central i les lloguen a l'operador. Això produeix electricitat i paga dividends anuals al propietari del quadre. Sale-And-Lease-Back és el nom del joc i va ser avançat ràpidament per Wien Energie amb centrals 24, incloent 22 solars i dos aerogeneradors, a la zona de la Gran Viena. Fins al moment, alguns inversors de 6.000 amb un total de 27 milions d'euros. "El potencial de mercat d'inversions fotovoltaiques és encara molt elevat, però el tipus d'interès depèn en gran mesura de les subvencions governamentals per a l'electricitat ecològica", afirma Günter Grabner, conseller delegat de Kärntner La nostra central elèctrica Naturstrom GmbH, Operador de centrals solars 20 a Àustria. Actualment, la subvenció (tarifa d’alimentació vulgo) és de 8,24 cèntims per quilowatt-hora, 2012 19 Cent superava el doble. Per tant, els beneficis d'aquestes inversions poden disminuir a llarg termini. Per regla general, els operadors de centrals elèctriques atorguen tipus d'interès fix amb termes indefinits.
"La nostra central elèctrica" garanteix un tres per cent fix i les portes per als inversors estan obertes actualment, perquè Günter Grabner està construint una central elèctrica ciutadana de 12.000 panells al terrat d'un parc empresarial de Wernersdorf, Estíria. Només els particulars que poden comprar entre un i 48 panells a un preu de 500 euros cadascun (un màxim de 24.000 euros com a inversors). "De mitjana, un té 20 panells", informa Grabner. No hi ha cap període obligatori, però, si els panells es venen en els primers cinc anys, es produeixen despeses de 50 euros.
La participació a Windkraft Simonsfeld AG, l’operador de deu parcs eòlics a Àustria i un a Bulgària, funciona de manera diferent. Els inversors hi poden participar mitjançant accions no cotitzades, que només es poden negociar directament entre accionistes.
Atenció: Les participacions a les centrals elèctriques ciutadanes no estan subjectes a l'impost sobre les plusvàlues patrimonials i les declaracions s'han d'imposar per separat de les exempcions d'euros 730 a l'any.
Invertir de manera sostenible: inversió alternativa multitudinària
2013 Wolfgang Deutschmann ja sabia que actualment Crowdinvesting està revolucionant el mercat de capital clàssic i va fundar la plataforma de crowdinvesting amb el seu soci Peter Gaber Coet verd, Se centra exclusivament en idees de negoci sostenibles. L’exemple més recent és una llimonada de suc de fruites bio, que recentment va fer sortir 150.000 Euro de la multitud. "A diferència d'altres plataformes, seleccionem segons normes estrictes", afirma Deutschmann. Els plans de negoci no han de ser sostenibles, s’han d’oblidar. "Només venir-nos amb una idea és massa aviat", afirma el fundador. Resultat d’aquesta dura política: A partir dels projectes 30, només dos no han estat finançats amb èxit per la multitud.
Les rendibilitats als inversors es componen de dos components: primer, una part del benefici anual corporatiu. En segon lloc, a partir de l’augment del valor empresarial. Tanmateix, això es deu només al final del mandat, normalment al cap de vuit a deu anys. Els que se n’abandonen poden fer-ho, però perdran per això, normalment la part més gran del rendiment total. En el cas d’una venda de l’empresa (sortida), un participa aliquot en el valor de vendes. Algunes empreses encara ofereixen als inversors un tipus d’interès fix anual entre un i tres per cent com a caramel.
Invertir només en una empresa és massa arriscat, perquè la pèrdua total de la seva inversió és ben possible. "Per tant, una distribució aproximada a deu és ideal. Aleshores, són possibles rendiments del deu al 15 per cent ", afirma Deutschmann. Els inversors participen, de mitjana, en dos o tres projectes amb 1.000 Euro cadascun
Inversió Sostenible - Desenvolupament del mercat
A Àustria, Alemanya i Suïssa, el volum d’inversions sostenibles ha augmentat cinc vegades des de 52 fins a 257 mil milions en els últims cinc anys. Així ho demostra l’informe de mercat del Fòrum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). A Àustria, les inversions sostenibles de 2015 van créixer un 14 per cent respecte a l'any anterior fins a deu mil milions d'euros. Aproximadament un quart és atribuït a particulars, la resta a inversors institucionals, com ara fons de pensions.
"És un senyal positiu que les inversions sostenibles a Alemanya han sobrepassat el mercat global", afirma Wolfgang Pinner, responsable de FNG Àustria. "Això mostra clarament que això és més que una tendència."
Foto / Video: Shutterstock.
