Stefan Tesch
Il gioco d'azzardo, l'energia nucleare, l'armatura, il tabacco e l'ingegneria genetica sono solo estratti dalla lista dei criteri di esclusione che la Wiener Privatbank Schelhammer e Schattera ha investito in investimenti sostenibili. Le aziende che operano in queste aree non trovano un posto nei fondi etici di questa banca. Allo stesso modo, gli stati stanno cadendo attraverso la rete, dove le violazioni dei diritti umani, il lavoro minorile e la pena di morte sono all'ordine del giorno o sono al riparo dalla libertà di stampa.
La banca legata alla chiesa è uno dei pionieri nel campo degli investimenti sostenibili. "Quando abbiamo iniziato a imporre criteri etici per i fondi 15 anni fa, siamo stati derisi", ricorda Georg Lemmerer, responsabile della sostenibilità. Tuttavia, l'anno di crisi del 2008 ha portato gli investitori a ripensare e molti hanno riconosciuto che l'etica e la sostenibilità non sono un espediente di marketing. "Investire in modo sostenibile nelle aziende evita i rischi", afferma Lemmerer. Ad esempio, il fallimento della Grecia è stato risparmiato, perché i titoli di stato ellenici sono un divieto a causa del budget eccessivamente alto per le armi. Anche i documenti della compagnia petrolifera BP sono tabù. "Se le aziende violano costantemente le normative ambientali, è solo una questione di tempo prima che abbia un impatto negativo sul successo economico", spiega Lemmerer. Sebbene i prezzi dei fondi etici di Schelhammer siano crollati durante la crisi, si sono ripresi più velocemente della media.
SUGGERIMENTI per investimenti sostenibili:
Sostenibilità vs. resa
Se i fondi sostenibili generano generalmente rendimenti più alti o più bassi di quelli "normali" non si può rispondere su base forfettaria. Ma è chiaro che "investire in modo sostenibile non deve essere a scapito del rendimento", afferma Lemmerer. Uno sguardo ai fondi etici "Superior 3", che consiste di obbligazioni per cento 80 e 20 per cento in azioni mostra: Dal suo lancio nel 1991 suo prezzo è aumentato in media del 4,3 per cento. Complessivamente, Schelhammer e Schattera gestiscono sei fondi di etica con diversi concetti dietro di esso.
La gamma di prodotti finanziari sostenibili è ora enorme in Austria così come a livello internazionale. Tuttavia, l'interpretazione del concetto di sostenibilità tra le istituzioni varia ampiamente. Così tanti fondi con un solo eco-titolo nel portafoglio sono già considerati sostenibili. La guida è fornita dal Ministero dell'Ambiente con l'Ecolabel austriaco per prodotti finanziari sostenibili. I fondi che lo trasportano sono un ostacolo al nucleare, agli armamenti, all'ingegneria genetica e alle violazioni dei diritti umani. L'elenco può essere trovato a www.umweltzeichen.at.
Microcredito come aiuto allo sviluppo
Per investire in modo sostenibile, le banche tradizionali non sono necessariamente necessarie. Una delle tante varianti è la microfinanza, la concessione di microcrediti a persone socialmente svantaggiate nei paesi in via di sviluppo ed emergenti. Sono dati da istituti di microfinanza (IFM) che operano localmente a persone non bancabili, persone che non sarebbero in grado di ottenere prestiti dalle banche convenzionali. Le ragioni possono essere il volume troppo basso per le banche o l'analfabetismo dei clienti
"I piccoli prestiti aiutano finanziariamente le persone a stare in piedi da soli e non le spingono tra le grinfie degli strozzini o del crimine", ha detto Helmut Berg, a capo del Filiale austriaca di Oikocredit, Fondata nei Paesi Bassi, questa cooperativa di investimento 1975 opera oggi nei paesi 71. Non si presta al microcredito, ma fornisce capitale a un pool di MFI che operano localmente (600 nei paesi 70 in tutto il mondo). In tal modo, Oikocredit lavora solo con quelle IFM che forniscono ai loro debitori un coaching sufficiente per le loro iniziative imprenditoriali. "Incontrano i loro clienti su un piano di parità e li trattano come partner commerciali", afferma Berg. Il solito importo del prestito in Asia e Sud America è compreso tra 100 e 500 Euro per un periodo compreso tra sei mesi e un anno. Tale prestito è spesso sufficiente per consentire a una sarta di acquistare una nuova macchina da cucire e quindi garantire una fonte di reddito a lungo termine.
Investimenti sostenibili: partecipazione a microfinanza
Come una persona privata che puoi Oikocredit da 200 Euro investire in modo sostenibile sotto forma di certificati di azioni cooperative senza un periodo vincolante. A seconda del successo del business, ogni anno viene distribuito fino al due percento del dividendo, che è stato realizzato negli ultimi anni. Non ci sono spese di acquisto e di vendita e nessuna tassa di custodia. Tuttavia, la società richiede una quota associativa volontaria da 20 Euro per coprire i costi di manomissione. In questo paese, circa le persone 5.200 stanno attualmente investendo in modo sostenibile su una media di Euro 18.000 ciascuna. In breve, questo rende un capitale d'investimento di 93 milioni, uno conta tutti i rami di Oikocredit Insieme, arrivate a poco meno di un miliardo. Circa la metà del volume di investimenti di Oikocredit va in America Latina, un quarto in Asia e una parte in Africa, Europa centrale e orientale. Paesi con le maggiori somme di finanziamento: India (circa 95 milioni), Cambogia (65 milioni) e Bolivia (60 milioni).
E per quanto riguarda il rischio? "Il tasso di insolvenza dei prestiti è di circa l'uno per cento. Il nostro vantaggio è l'enorme diversificazione del capitale di investimento ", afferma Berg. Tuttavia, come per altri prodotti finanziari, il capitale degli investitori non è soggetto ad alcuna assicurazione sui depositi e, teoricamente, è possibile un default totale. Tuttavia, nessun investitore ha ancora perso denaro a Oikocredit.
Investire in modo sostenibile: azioni nella centrale elettrica
Negli ultimi anni le centrali elettriche civili, in prevalenza centrali solari, sono diventate molto popolari. Gli investitori acquistano singoli pannelli solari della centrale elettrica e li affittano all'operatore. Questo produce elettricità e paga i dividendi annuali del pannello al proprietario del pannello. Sale-And-Lease-Back è il nome del gioco ed è stato rapidamente anticipato da Wien Energie con le centrali elettriche 24, tra cui 22 solar e due turbine eoliche, nell'area della Grande Vienna. Finora, alcuni investitori 6.000 con un totale di 27 milioni di euro. "Il potenziale di mercato per gli investimenti fotovoltaici è ancora molto alto, ma il tasso di interesse dipende fortemente dai sussidi governativi per l'elettricità verde", afferma Günter Grabner, amministratore delegato di Kärntner La nostra centrale elettrica Naturstrom GmbH, Operatore delle centrali solari 20 in Austria. Attualmente, il sussidio (tariffa feed-in vulgo) è 8,24 centesimi per kilowattora, 2012 19 Cent era più del doppio. I rendimenti di tali investimenti potrebbero pertanto ridursi a lungo termine. Di norma, i gestori di centrali elettriche concedono tassi di interesse fissi a condizioni indefinite.
"La nostra centrale elettrica" garantisce il tre per cento fisso e le porte per gli investitori sono attualmente aperte, perché Günter Grabner sta costruendo una centrale elettrica da 12.000 pannelli sul tetto di un parco commerciale a Wernersdorf, in Stiria. Solo i privati che possono acquistare da uno a 48 pannelli al prezzo di 500 euro ciascuno - un massimo di 24.000 euro sono ammessi come investitori. "In media, uno contiene 20 pannelli", riferisce Grabner. Non è previsto un periodo vincolante, tuttavia, se i pannelli vengono venduti entro i primi cinque anni, si sostiene una spesa di 50 euro.
La partecipazione a Windkraft Simonsfeld AG, l'operatore di dieci parchi eolici in Austria e uno in Bulgaria, funziona in modo diverso. Gli investitori possono parteciparvi attraverso azioni non quotate, che sono negoziabili solo direttamente tra gli azionisti.
Attenzione: le partecipazioni nelle centrali elettriche cittadine non sono soggette a imposte sui guadagni in conto capitale e le restituzioni devono essere tassate separatamente dalle esenzioni Euro di 730 all'anno.
Investire in modo sostenibile: crowd investing alternativo
2013 Wolfgang Deutschmann sapeva già che Crowdinvesting sta attualmente rivoluzionando il classico mercato dei capitali e ha fondato la piattaforma crowdinvesting con il suo partner Peter Gaber Green Rocket, Si concentra esclusivamente su idee imprenditoriali sostenibili. L'esempio più recente è una limonata di succo di frutta bio, che ha recentemente portato 150.000 Euro fuori dalla folla. "A differenza di altre piattaforme, selezioniamo secondo regole rigide", afferma Deutschmann. I piani aziendali non devono essere sostenibili, devono essere dimenticati. "Solo venire a noi con un'idea è troppo presto", afferma il fondatore. Risultato di questa dura politica: dai progetti 30, solo due non sono stati finanziati con successo dalla folla.
I ritorni agli investitori sono costituiti da due componenti: in primo luogo, una quota dell'utile aziendale annuale. In secondo luogo, dall'aumento del valore aziendale. Tuttavia, questo è dovuto solo alla fine del termine, di solito dopo otto-dieci anni. Coloro che ne escono possono farlo, ma perderanno questo, di solito la più grande parte del rendimento totale. Nel caso di una vendita della società (Exit), si partecipa aliquota nel valore di vendita. Alcune società offrono ancora agli investitori un tasso di interesse fisso annuo tra l'1 e il 3% come caramelle.
Investire esclusivamente in un'azienda è troppo rischioso, perché la perdita totale del suo investimento è ben possibile. "Pertanto, uno spread di circa dieci è l'ideale. Sono quindi possibili rendimenti da dieci a percentuali 15 ", afferma Deutschmann. In media, gli investitori sono coinvolti in due o tre progetti ciascuno con 1.000 Euro
Investimenti sostenibili - Sviluppo del mercato
In Austria, Germania e Svizzera, il volume degli investimenti sostenibili è aumentato di cinque volte da 52 a 257 miliardi negli ultimi cinque anni. Questo è dimostrato dal rapporto di mercato del Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). In Austria, gli investimenti sostenibili di 2015 sono cresciuti del 14 per cento rispetto all'anno precedente a dieci miliardi di euro. Circa un quarto è attribuibile ai privati, il resto agli investitori istituzionali, come i fondi pensione.
"È un segnale positivo che gli investimenti sostenibili in Germania hanno sovraperformato nel mercato complessivo", afferma Wolfgang Pinner, responsabile di FNG Austria. "Questo dimostra chiaramente che questo è più di una tendenza."
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