Stefan Tesch
Spil, kernekraft, rustning, tobak og genteknologi er kun uddrag fra listen over udelukkelseskriterier, som Wiener Privatbank Schelhammer og Schattera har investeret i bæredygtig investering. Virksomheder, der opererer i disse områder, får ikke plads i bankens etiske fonde. På samme måde falder staterne gennem nettet, hvor menneskerettighedskrænkelser, børnearbejde og dødsstraf er dagens orden eller afhjælper pressens frihed.
Den kirkerelaterede bank er en af pionererne inden for bæredygtige investeringer. "Da vi begyndte at indføre etiske kriterier for fonde for 15 år siden, blev vi grinede til," minder Georg Lemmerer, leder af bæredygtighed. Kriseåret 2008 fik investorer til at genoverveje, og mange erkendte, at etik og bæredygtighed ikke er en marketinggimmick. ”Ved at investere bæredygtigt i virksomheder undgår man risici,” forklarer Lemmerer. F.eks. Blev Grækenlands konkurs skånet, fordi græske statsobligationer er en no-go på grund af det alt for høje våbenbudget. Papirer fra olieselskabet BP er også tabu. ”Hvis virksomheder konstant overtræder miljøbestemmelser, er det kun et spørgsmål om tid, før det har en negativ indvirkning på økonomisk succes,” forklarer Lemmerer. Selvom priserne på Schelhammers etiske fonde kollapset under krisen, kom de sig hurtigere end gennemsnittet.
TIPS for bæredygtig investering:
Bæredygtighed vs. udbytte
Uanset om bæredygtige midler generelt højere eller lavere renter falde som "normal", kan ikke besvares blankt. Hvad der er sikkert er, at "bæredygtig investering ikke behøver at bæres af afkast," siger Lemmerer. Et kig på de etiske fonde "Superior 3", som består af 80 procent obligationer og 20 procent i aktier viser: Siden lanceringen i 1991 hans pris er steget med gennemsnitligt 4,3 procent. I alt Schelhammer og Schattera administrerer seks etiske fonde med forskellige begreber bag det.
Udvalget af bæredygtige finansielle produkter er nu stort både i Østrig og internationalt. Men fortolkningen af begrebet bæredygtighed mellem institutioner varierer meget. Så mange midler med kun én øko-titel i porteføljen betragtes allerede som bæredygtige. Vejledning gives af miljøministeriet med det østrigske miljømærke for bæredygtige finansielle produkter. Fonde, der bærer det, er en hindring for atomkraft, våben, genteknologi og krænkelser af menneskerettighederne. Listen kan findes på www.umweltzeichen.at.
Mikrokredit som udviklingsbistand
For at kunne investere bæredygtigt er traditionelle banker ikke nødvendigvis påkrævet. En af mange varianter er mikrofinansiering, tildeling af mikrokreditter til socialt dårligt stillede mennesker i udviklingslande og nye lande. De gives af lokalt fungerende mikrofinansieringsinstitutioner (MFI'er) til ikke-bankable mennesker, folk der ikke ville få lån fra konventionelle banker. Årsagerne til dette kan enten være det volumen, der er for lavt for banker, eller kunders analfabetisme
"Små lån hjælper folk økonomisk til at stå på deres egne to fødder og ikke skubbe dem ind i lånene på lånshajer eller forbrydelser", siger Helmut Berg, leder af Østrigs filial af Oikocredit, Denne 1975 Investment Cooperative er grundlagt i Holland i dag i 71-lande. Det giver ikke lån til mikrokredit, men giver kapital til en pulje af lokalt fungerende MFI'er (600 i 70 lande over hele verden). Dermed arbejder Oikocredit kun sammen med de MFI'er, der giver deres låntagere tilstrækkelig coaching til deres forretningsaktiviteter. "De møder deres kunder på lige fod og behandler dem som forretningspartnere," siger Berg. Det sædvanlige lånebeløb i Asien og Sydamerika er mellem 100 og 500 Euro for vilkår på mellem seks måneder og et år. Et sådant lån er ofte nok til at tillade en sømstress at købe en ny symaskine og dermed sikre en langsigtet indtægtskilde.
Bæredygtig investering: Deltag i mikrofinansiering
Som privatperson kan du på Oikocredit fra 200 Euro investerer bæredygtigt i form af kooperative aktiecertifikater uden bindende periode. Afhængigt af virksomhedens succes fordeles op til to procent af udbyttet årligt, hvilket er realiseret i de seneste år. Der er ingen købs- og salgsgebyrer og ingen varetægt. Virksomheden anmoder dog om et frivilligt medlemsafgift fra 20 Euro for at dække omkostningerne til manipulation. I dette land investerer omkring 5.200 mennesker i dag bæredygtigt på et gennemsnit af 18.000 Euro hver. Samlet udgør dette en investeringskapital på 93 millioner, en tæller alle filialer af Oikocredit Sammen kommer du til lige under en milliard. Omkring halvdelen af Oikocredits investeringsvolumen går til Latinamerika, en kvart til Asien og en del til Afrika, Central- og Østeuropa. Lande med de højeste midler: Indien (omkring 95 millioner), Cambodja (65 millioner) og Bolivia (60 millioner).
Og hvad med risikoen? "Lånets defaultrate er omkring en procent. Vores fordel er den enorme diversificering af investeringskapitalen, siger Berg. Men som med andre finansielle produkter er investorernes kapital ikke underlagt nogen indlånsforsikring, og teoretisk set er en samlet standard mulig. Ingen investor har dog endnu tabt penge hos Oikocredit.
Investering bæredygtigt: aktier i kraftværket
Borgerkraftværker, hovedsagelig solkraftværker, er blevet meget populære de seneste år. Investorer køber kraftværkerens individuelle solpaneler og lejer dem til operatøren. Dette producerer elektricitet og betaler årlige paneludbytte til panelets ejer. Sale-And-Lease-Back er navnet på spillet og blev hurtigt udviklet af Wien Energie med 24 kraftværker, herunder 22 sol og to vindmøller i Greater Vienna området. Indtil videre har nogle 6.000 investorer med i alt 27 millioner euro. "Markedspotentialet for PV-investeringer er stadig meget højt, men renten er stærkt afhængig af statsstøtte til grøn elektricitet," siger Günter Grabner, adm. Direktør for Kärntner Vores kraftværk Naturstrom GmbH, Operatør af 20 solkraftværker i Østrig. I øjeblikket er tilskuddet (vulgo feed-in tarif) 8,24 cent per kilowatt-time, 2012 19 Cent var mere end dobbelt så højt. Afkastet på sådanne investeringer kan derfor falde på lang sigt. Krævende operatører yder som regel faste rente på ubestemt tid.
"Vores kraftværk" garanterer tre procent fast, og dørene for investorer er i øjeblikket åbne, fordi Günter Grabner bygger et borgerkraftværk på 12.000 paneler på taget af en erhvervspark i Wernersdorf, Steiermark. Kun private personer, der kan købe mellem et og 48 paneler til en pris på 500 euro hver - maksimalt 24.000 euro er tilladt som investorer. "I gennemsnit har man 20 paneler," rapporterer Grabner. Der er imidlertid ingen bindende periode, hvis panelerne sælges inden for de første fem år, afholdes udgifter på 50 euro.
Deltagelsen i Windkraft Simonsfeld AG, operatør af ti vindmølleparker i Østrig og en i Bulgarien, fungerer forskelligt. Investorer kan deltage der gennem unoterede aktier, som kun kan omsættes direkte mellem aktionærerne.
OBS: Deltagelse i borgerkraftværker er ikke genstand for kapitalgevinstskat og afkast skal beskattes separat fra 730 Euro-fritagelser pr. År.
Investering bæredygtigt: alternativ crowd-investering
2013 Wolfgang Deutschmann vidste allerede, at Crowdinvesting i øjeblikket revolutionerer det klassiske kapitalmarked og grundlagde crowdinvesting-platformen med sin partner Peter Gaber Green Rocket, Det fokuserer udelukkende på bæredygtige forretningsideer. Det seneste eksempel er en biologisk frugtjuice-limonade, som for nylig bragte 150.000 Euro ud af mængden. "I modsætning til andre platforme vælger vi i henhold til strenge regler," siger Deutschmann. Forretningsplaner behøver ikke at være bæredygtige, de skal glemmes. "Kun for at komme til os med en ide er for tidligt," siger grundlæggeren. Resultatet af denne hårde politik: Fra 30-projekter blev kun to ikke med held finansieret af mængden.
Afkast til investorer består af to komponenter: For det første en andel af det årlige selskabsresultat. For det andet, fra virksomhedens værdiforøgelse. Dette skyldes dog kun i slutningen af sigtet, normalt efter otte til ti år. De, der falder ud af det, kan gøre det, men de vil tabe dette, normalt den største andel af det samlede afkast. I tilfælde af et salg af selskabet (Exit) deltager en alikvot i salgsværdien. Nogle virksomheder tilbyder stadig investorer en årlig fast rente på mellem en og tre procent som et slik.
Investering udelukkende i et selskab er for risikabelt, fordi det samlede tab af hans investering er godt muligt. "Derfor er et spredning på omkring ti det ideelle. Så er det muligt at returnere fra ti til 15 procent, "siger Deutschmann. I gennemsnit er investorer involveret i to til tre projekter med 1.000 Euro hver
Bæredygtig investering - Markedsudvikling
I Østrig, Tyskland og Schweiz er mængden af bæredygtige investeringer steget fem gange fra 52 til 257 mia. I de seneste fem år. Dette fremgår af markedsrapporten fra Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). I Østrig voksede 2015s bæredygtige investeringer med 14 procent i forhold til det foregående år til ti milliarder euro. Ca. en fjerdedel skyldes privatpersoner, resten til institutionelle investorer, som pensionskasser.
"Det er et positivt signal om, at bæredygtige investeringer i Tyskland har overskredet det samlede marked," siger Wolfgang Pinner, leder af FNG Austria. "Dette viser klart, at dette er mere end en trend."
Foto / Video: Shutterstock.
