ステファン・テッシュ
ギャンブル、原子力、鎧、タバコ、遺伝子工学は、Wiener Privatbankが除外基準のリストから抜粋したものです。 シェルハンマーとシャッテラ 持続可能な投資を課しています。 これらの分野で事業を行う企業は、この銀行の倫理基金に場所を見つけられません。 同様に、人権侵害、児童労働、死刑がその日の秩序であるか、報道の自由から外れることになるグリッドでは、州が崩壊しています。
教会関連の銀行は、持続可能な投資の分野における先駆者の15人です。 「2008年前にファンドに倫理的基準を課し始めたとき、私たちは笑われました」と、持続可能性の責任者であるゲオルグ・レメラーは回想します。 しかし、XNUMX年の危機は投資家の間で再考をもたらし、多くの人が倫理と持続可能性は結局のところマーケティングの仕掛けではないことを認識しました。 「企業に持続的に投資することでリスクを回避できます」とLemmerer氏は説明します。 たとえば、ギリシャの破産は免れた。なぜなら、武器予算が高すぎるためにギリシャ政府の債券は使用できないからだ。 石油会社BPからの論文もタブーです。 「企業が常に環境規制に違反している場合、それが経済的成功に悪影響を与えるのは時間の問題です」とLemmerer氏は説明します。 シェルハンマーの倫理基金の価格は危機の間に崩壊したが、平均よりも早く回復した。
持続可能な投資のためのTIPS：
持続可能性vs. 収量
持続可能な基金が一般的に「通常」よりも高いリターンをもたらすかどうかは、定額ベースで答えることはできません。 しかし、「持続可能な投資はリターンを犠牲にする必要がない」ことは明らかです、とレメラーは言います。 債券の3パーセントと株式の80パーセントで構成される「20」倫理基金を見ると、1991年の発売以来、価格は平均で年平均4,3パーセント上昇していることがわかります。 全体的に、シェルハンマーとシャッテラは、その背後にある異なる概念を持つ6つの倫理基金を管理しています。
一方、持続可能な金融商品の範囲は、オーストリアだけでなく国際的にも膨大です。 ただし、機関間の持続可能性の概念の解釈は大きく異なります。 たとえば、ポートフォリオにエコタイトルが1つしかない多くのファンドは、持続可能なとみなされます。 環境省は、持続可能な金融商品に関するオーストリアのエコラベルをガイダンスとして提供しています。 それを支える資金は、原子力、軍備、遺伝子工学、人権侵害の障害です。 リストは下にあります www.umweltzeichen.at.
開発援助としてのマイクロクレジット
持続的に投資するために、伝統的な銀行は必ずしも必要ではありません。 多くの変種のXNUMXつは、マイクロファイナンスのトピックです。これは、発展途上国および新興国の社会的に不利な立場にある人々にマイクロクレジットを付与することです。 それらは、地元で運営されているマイクロファイナンス機関（MFI）によって、銀行に預けられない人々、つまり従来の銀行から融資を受けない人々に与えられます。 この理由は、銀行にとって量が少なすぎるか、顧客の非識字である可能性があります。
「小規模融資は、人々が経済的に自立するのを助け、融資サメや犯罪に追い込まないようにします」と、 オイコクレジットのオーストリア支店、 オランダで設立されたこの1975投資協同組合は、現在71諸国で運営されています。 マイクロクレジットには向いていませんが、現地で運営されているMFI（世界中の600国の70）のプールに資金を提供しています。 その際、Oikocreditは、ビジネスベンチャーのための十分なコーチングを借り手に提供するMFIのみと連携します。 「彼らは顧客と平等に会い、彼らをビジネスパートナーとして扱います」とバーグは言います。 アジアと南アメリカでの通常のクレジット額は、6か月から1年の期間で100から500ユーロです。 多くの場合、このようなローンで十分であるため、仕立て屋が新しいミシンを購入できるため、長期的な収入源を確保できます。
持続可能な投資：マイクロファイナンスへの参加
個人としてあなたができる オイコクレジット 200 Euroから、拘束力のある期間なしの協同組合株券の形で持続的に投資する。 事業の成功に応じて、配当の最大2パーセントが毎年分配されますが、これは近年実現しています。 売買手数料や保管料はありません。 ただし、改ざん費用を賄うために、同社は20 Euroからの任意の会費を求めています。 この国では、約5.200人が現在、それぞれ平均18.000ユーロで持続的に投資しています。 合計すると、93ミリオンの1つの投資資本になり、 オイコクレジット 合わせて、10億近くになります。 オイコクレジットの投資額の約半分はラテンアメリカに、4分の1はアジアに、そして一部はアフリカと中央および東ヨーロッパに向けられています。 資金調達額が最も高い国：インド（約95百万）、カンボジア（65百万）、ボリビア（60百万）。
そして、リスクはどうですか？ 「ローンのデフォルト率は約1パーセントです。 私たちの利点は、投資資本の巨大な多様化です」とバーグは言います。 ただし、他の金融商品と同様に、投資家の資本は預金保険の対象ではなく、理論的には完全なデフォルトが可能です。 しかし、オイコクレジットでお金を失った投資家はいません。
持続可能な投資：発電所の株式
主に太陽光発電所である民間発電所は、近年非常に人気が高まっています。 投資家は、発電所の個々のソーラーパネルを購入し、オペレーターにレンタルします。 これにより、電力が生産され、パネルの所有者に年間配当が支払われます。 Sale-And-Lease-Backはゲームの名前であり、ウィーン大都市圏で24ソーラーと2つの風力タービンを含む22発電所を備えたWien Energieによって急速に発展しました。 これまでのところ、合計6.000百万ユーロの27投資家がいます。 「PV投資の市場潜在力は依然として非常に高いが、金利はグリーン電力に対する政府の補助金に大きく依存している」とカートナーのマネージングディレクター、ギュンター・グラブナーは言う 発電所Naturstrom GmbH、オーストリアの20太陽光発電所のオペレーター。 現在、補助金（外交固定価格）はキロワット時あたり8,24セントであり、2012 19セントは2倍以上でした。 したがって、そのような投資のリターンは長期的に低下する可能性があります。 原則として、発電所のオペレーターは無期限の固定金利を付与します。
ギュンターグラブナーがシュタイアーマルク州ヴェルナースドルフのビジネスパークの屋上に12.000パネルの市民発電所を建設しているため、「私たちの発電所」は48％の固定を保証し、投資家の扉は現在開いています。 投資家として許可されているのは、500枚から24.000枚のパネルをそれぞれ20ユーロの価格で購入できる個人のみです。最大50ユーロです。 「平均して、XNUMXつはXNUMXのパネルを保持します」とGrabnerは報告します。 拘束力のある期間はありませんが、パネルが最初のXNUMX年以内に販売された場合、XNUMXユーロの費用が発生します。
オーストリアの10の風力発電所とブルガリアの1つの風力発電所の運営者であるWindkraft Simonsfeld AGへの参加は、異なる働きをします。 投資家は、非上場株を介してそこに参加できます。これは、株主間で直接のみ取引可能です。
注意：市民発電所への参加にはキャピタルゲイン税が課せられず、毎年730ユーロの免除とは別に申告する必要があります。
持続可能な投資：代替群集投資
2013 Wolfgang Deutschmannは、Crowdinvestingが現在古典的な資本市場に革命を起こしていることをすでに知っており、パートナーのPeter Gaberとクラウドインベストメントプラットフォームを設立しました。 グリーンロケット、 持続可能なビジネスのアイデアにのみ焦点を当てています。 最も最近の例はバイオフルーツジュースレモネードです。 「他のプラットフォームとは異なり、厳しい規則に従って選択します」とドイチュマンは言います。 事業計画は持続可能である必要はなく、忘れられなければなりません。 「アイデアを思いついただけでは早すぎる」と創業者は語る。 この厳しいポリシーの結果：150.000プロジェクトからは、2つだけが群衆によって資金提供されていませんでした。
投資家へのリターンは、2つの要素で構成されています。1つ目は、年間企業収益の一部です。 第二に、企業価値の増加から。 ただし、これは通常8〜10年後の学期の終わりにのみ発生します。 それをやめる人はそうすることができますが、彼らはこれで負けます、通常、総収益の最大のシェア。 会社の売却（終了）の場合、売上額の一部に参加します。 一部の企業は、投資家にキャンディとして年間1〜3パーセントの固定金利を提供しています。
会社への投資はリスクが大きすぎます。なぜなら、彼の投資が完全に失われる可能性が十分にあるからです。 「したがって、10前後まで広げることが理想的です。 そうすると、10から15パーセントのリターンが可能になります」とDeutschmann氏は言います。 平均して、投資家はそれぞれ1.000 Euroを使用した2〜3つのプロジェクトに関与しています。
持続可能な投資-市場開発
オーストリア、ドイツ、スイスでは、過去5年間で持続可能な投資の量が52から257億に5倍に増加しました。 これは、Forum Nachhaltige Geldanlagen（FNG）の市場レポートに示されています。 オーストリアでは、2015の持続可能な投資は前年比14パーセント増加して100億ユーロになりました。 約4分の1は個人に帰属し、残りは年金基金などの機関投資家に帰属します。
「ドイツの持続可能な投資が市場全体でアウトパフォームしたことを示す前向きな信号です」と、FNGオーストリアの責任者であるWolfgang Pinner氏は言います。 「これは明らかに、これがトレンド以上のものであることを示しています。」
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