Stefan Tesch
Le jeu, l'énergie nucléaire, l'armure, le tabac et le génie génétique ne sont que des extraits de la liste des critères d'exclusion que la Wiener Privatbank Schelhammer et Schattera a investi dans l'investissement durable. Les entreprises opérant dans ces domaines ne trouvent pas leur place dans les fonds éthiques de cette banque. De même, les États sont en train de tomber à travers la grille, où les violations des droits de l'homme, le travail des enfants et la peine de mort sont à l'ordre du jour ou se produisent sans la liberté de la presse.
La banque ecclésiale est l'un des pionniers dans le domaine des investissements durables. «Lorsque nous avons commencé à imposer des critères éthiques pour les fonds il y a 15 ans, nous nous sommes moqués de nous», se souvient Georg Lemmerer, responsable du développement durable. Cependant, l'année de crise 2008 a conduit les investisseurs à repenser et beaucoup ont reconnu que l'éthique et la durabilité ne sont pas un gadget marketing. «Investir durablement dans les entreprises évite les risques», explique Lemmerer. Par exemple, la faillite de la Grèce a été épargnée, car les obligations du gouvernement hellénique sont interdites en raison du budget des armes excessivement élevé. Les articles de la compagnie pétrolière BP sont également tabous. «Si les entreprises enfreignent constamment les réglementations environnementales, ce n'est qu'une question de temps avant que cela n'ait un impact négatif sur la réussite économique», explique Lemmerer. Bien que les prix des fonds d'éthique de Schelhammer se soient effondrés pendant la crise, ils se sont redressés plus rapidement que la moyenne.
CONSEILS pour un investissement durable:
Durabilité vs. rendement
Que les fonds durables génèrent généralement des rendements plus élevés ou plus faibles que les fonds «normaux» ne peuvent pas recevoir une réponse forfaitaire. Mais il est clair que «l'investissement durable ne doit pas se faire au détriment du rendement», explique M. Lemmerer. Un regard sur les fonds éthiques « supérieure 3 » qui se compose d'obligations 80 pour cent et 20 pour cent en actions montre: Depuis son lancement en 1991 son prix a augmenté en moyenne de 4,3 pour cent. Dans l'ensemble, Schelhammer et Schattera ont géré six fonds d'éthique avec des concepts différents.
La gamme de produits financiers durables est maintenant énorme en Autriche et à l'international. Cependant, l'interprétation du concept de durabilité entre les institutions varie considérablement. Tant de fonds avec un seul titre écologique dans le portefeuille sont déjà considérés comme durables. Le ministère de l'Environnement fournit des conseils avec le label écologique autrichien pour des produits financiers durables. Les fonds qui le portent constituent un obstacle à l'énergie nucléaire, aux armements, au génie génétique et aux violations des droits de l'homme. La liste peut être trouvée à www.umweltzeichen.at.
Le microcrédit comme aide au développement
Afin d'investir durablement, les banques traditionnelles ne sont pas nécessairement nécessaires. L'une des nombreuses variantes est la microfinance, l'octroi de micro-crédits aux personnes socialement défavorisées des pays en développement et émergents. Ils sont donnés par des institutions de microfinance (IMF) opérant localement à des personnes non bancables, des personnes qui n'obtiendraient aucun prêt des banques conventionnelles. Les raisons peuvent être soit le volume trop faible pour les banques, soit l'analphabétisme des clients
«Les petits prêts aident financièrement les gens à se débrouiller seuls et ne les poussent pas dans les griffes des prêts usuriers ou de la criminalité», a déclaré Helmut Berg, chef de Succursale autrichienne d'Oikocredit, Fondée aux Pays-Bas, cette coopérative d'investissement 1975 opère aujourd'hui dans les pays 71. Il ne se prête pas au microcrédit, mais fournit des capitaux à un pool d'IMF locales (600 dans les pays 70 du monde entier). Ce faisant, Oikocredit ne travaille qu'avec les IMF qui fournissent à leurs emprunteurs un encadrement suffisant pour leurs entreprises. «Ils rencontrent leurs clients sur un pied d'égalité et les traitent comme des partenaires commerciaux», explique M. Berg. Le montant du prêt habituel en Asie et en Amérique du Sud se situe entre 100 et 500 Euro pour des durées comprises entre six mois et un an. Un tel prêt est souvent suffisant pour permettre à une couturière d'acheter une nouvelle machine à coudre et d'obtenir ainsi une source de revenu à long terme.
Investissement durable: Participez à la microfinance
En tant que personne privée, vous pouvez Oikocredit 200 Euro investit durablement sous la forme de Certificats d'Actions Coopératives sans période d'engagement. Selon le succès de l'entreprise, jusqu'à deux pour cent du dividende est distribué chaque année, ce qui a été réalisé au cours des dernières années. Il n'y a pas de frais d'achat et de vente ni de frais de garde. Cependant, l'entreprise demande une cotisation volontaire auprès de 20 Euro pour couvrir les coûts d'altération. Dans ce pays, environ 5.200 investissent actuellement durablement sur une moyenne de 18.000 Euro chacun. En somme, cela fait un capital d'investissement de 93 millions, on compte toutes les branches de Oikocredit Ensemble, vous venez à un peu moins d'un milliard. Environ la moitié du volume d'investissement d'Oikocredit est destinée à l'Amérique latine, un quart à l'Asie et une partie à l'Afrique, à l'Europe centrale et orientale. Pays ayant les montants de financement les plus élevés: Inde (environ 95 millions), Cambodge (65 millions) et Bolivie (60 millions).
Et qu'en est-il du risque? "Le taux de défaut des prêts est d'environ un pour cent. Notre avantage est l'énorme diversification du capital d'investissement », explique M. Berg. Cependant, comme pour les autres produits financiers, le capital des investisseurs n'est soumis à aucune assurance-dépôts et, théoriquement, un défaut total est possible. Cependant, aucun investisseur n'a encore perdu de l'argent chez Oikocredit.
Investir durablement: parts de la centrale
Les centrales électriques civiles, principalement des centrales solaires, sont devenues très populaires ces dernières années. Les investisseurs achètent des panneaux solaires individuels de la centrale et les louent à l'opérateur. Cela produit de l'électricité et verse des dividendes annuels au panel. Vente-et cession-bail est le principe et a été l'énergie avec des centrales électriques 24, dont 22 turbines solaires et deux éoliennes, conduits par Vienne rapidement dans la région de Vienne. Jusqu'à présent, certains investisseurs 6.000 avec un total de 27 millions d'euros. « Le potentiel du marché des investissements PV est encore très élevé, mais le taux d'intérêt dépend fortement des subventions gouvernementales pour l'énergie verte », déclare Günter Grabner, directeur général de carinthienne Notre centrale électrique Naturstrom GmbH, Exploitant de centrales solaires 20 en Autriche. Actuellement, la subvention (tarif d'achat vulgo) est de 8,24 cents par kilowatt-heure, 2012 19 Cent était plus de deux fois plus élevé. Le rendement de ces investissements pourrait donc diminuer à long terme. En règle générale, les exploitants de centrales accordent des taux d'intérêt fixes à durée indéterminée.
«Notre centrale électrique» garantit trois pour cent fixes et les portes des investisseurs sont actuellement ouvertes, car Günter Grabner construit une centrale électrique citoyenne de 12.000 48 panneaux sur le toit d'un parc d'affaires à Wernersdorf, en Styrie. Seuls les particuliers qui peuvent acheter entre un et 500 panneaux à un prix de 24.000 euros pièce - un maximum de 20 50 euros sont autorisés en tant qu'investisseurs. « En moyenne, on détient XNUMX panneaux », rapporte Grabner. Il n'y a pas de délai d'engagement, cependant, si les panneaux sont vendus dans les cinq premières années, des frais de XNUMX euros sont engagés.
La participation dans Windkraft Simonsfeld AG, l'exploitant de dix parcs éoliens en Autriche et un en Bulgarie, fonctionne différemment. Les investisseurs peuvent y participer par le biais d'actions non cotées, qui ne sont négociables que directement entre actionnaires.
Attention: Les participations dans les centrales électriques citoyennes ne sont pas soumises à l'impôt sur les plus-values et les rendements doivent être taxés séparément des exonérations 730 Euro par an.
Investir durablement: l'investissement participatif alternatif
2013 Wolfgang Deutschmann savait déjà que Crowdinvesting révolutionne actuellement le marché classique des capitaux et a fondé la plateforme crowdinvesting avec son partenaire Peter Gaber Fusée verte, Il se concentre exclusivement sur des idées commerciales durables. L'exemple le plus récent est une limonade de jus de fruits bio, qui a récemment fait sortir 150.000 Euro de la foule. «Contrairement à d'autres plateformes, nous sélectionnons selon des règles strictes», explique Deutschmann. Les plans d'affaires ne doivent pas être durables, ils doivent être oubliés. "Le seul fait de venir nous voir avec une idée est trop tôt", explique le fondateur. Résultat de cette politique difficile: Des projets 30, seulement deux n'ont pas été financés avec succès par la foule.
Les rendements des investisseurs sont constitués de deux éléments: premièrement, une part du bénéfice annuel des entreprises. Deuxièmement, de l'augmentation de la valeur de l'entreprise. Cependant, cela n'est dû qu'à la fin du terme, généralement après huit à dix ans. Ceux qui abandonnent peuvent le faire, mais ils perdront, ce qui représente généralement la plus grande part du rendement total. Dans le cas d'une vente de la société (Sortie), on participe aliquote à la valeur de vente. Certaines entreprises offrent toujours aux investisseurs un taux d'intérêt fixe annuel de entre un et trois pour cent comme un bonbon.
Investir uniquement dans une entreprise est trop risqué, car la perte totale de son investissement est bien possible. "Par conséquent, une propagation à une dizaine d'années est idéale. Ensuite, des rendements de dix à 15% sont possibles ", explique Deutschmann. En moyenne, les investisseurs sont impliqués dans deux ou trois projets avec 1.000 Euro chacun
Investissement durable - Développement du marché
En Autriche, en Allemagne et en Suisse, le volume des investissements durables a quintuplé, passant de 52 à 257 milliards au cours des cinq dernières années. C'est ce que montre le rapport de marché du Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). En Autriche, les investissements durables de 2015 ont augmenté de 14 pour cent par rapport à l'année précédente à dix milliards d'euros. Environ un quart est attribuable à des particuliers, le reste à des investisseurs institutionnels, tels que des fonds de pension.
"C'est un signe positif que les investissements durables en Allemagne ont surperformé sur l'ensemble du marché", déclare Wolfgang Pinner, directeur de FNG Autriche. "Cela montre clairement que c'est plus qu'une tendance."
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