Stefan Tesch
Kumar, nükleer enerji, zırh, tütün ve genetik mühendisliği, Wiener Privatbank'ın dışlama kriterleri listesinden sadece alıntılardır. Schelhammer ve Schattera sürdürülebilir yatırımlara yatırım yaptı. Bu alanlarda faaliyet gösteren şirketler, bu bankanın etik fonlarında yer almamaktadır. Aynı şekilde devletler, insan hakları ihlallerinin, çocuk işçiliğinin ve ölüm cezasının günün düzeni olduğu veya basın özgürlüğünü ihlal ettiği ızgaradan düşmektedir.
Kilise bağlantılı banka, sürdürülebilir yatırımlar alanında öncülerden biridir. Sürdürülebilirlik Başkanı Georg Lemmerer, "15 yıl önce fonlar için etik kriterler uygulamaya başladığımızda, bize güldüklerini" hatırlıyor. Ancak 2008 krizi, yatırımcıların yeniden düşünmesine yol açtı ve birçoğu etik ve sürdürülebilirliğin bir pazarlama hilesi olmadığını fark etti. Lemmerer, "Şirketlere sürdürülebilir yatırım yapmak riskleri önler" diyor. Örneğin, Yunanistan'ın iflası kurtuldu, çünkü aşırı yüksek silah bütçesi nedeniyle Yunan devlet tahvilleri yok. Petrol şirketi BP'nin kağıtları da tabudur. Lemmerer, "Şirketler sürekli olarak çevre düzenlemelerini ihlal ederse, bunun ekonomik başarı üzerinde olumsuz bir etkisi olması an meselesidir" diye açıklıyor. Schelhammer'in etik fonlarının fiyatları kriz sırasında düşse de ortalamanın üzerinde toparlandı.
Sürdürülebilir yatırım için İPUÇLARI:
Sürdürülebilirlik vs. verim
Sürdürülebilir fonların genellikle “normal” den daha yüksek veya daha düşük getiri elde edip etmedikleri, sabit oran bazında cevaplandırılamaz. Kesin olmasıdır "sürdürülebilir yatırım getiri oranı ile karşılanacaktır zorunda değildir," Lemmerer söyledi. Etik fonların 3 yüzde tahvil ve hisse senetleri 80 yüzde gösterir oluşur "Üstün 20" bir bakış: 1991 piyasaya sürülmesinden beri yaptığı fiyat 4,3 ortalama yüzde arttı. Genel olarak Schelhammer ve Schattera, arkasındaki farklı kavramları olan altı etik fonu yönetmiştir.
Sürdürülebilir finansal ürün yelpazesi, Avusturya'da ve uluslararası ölçekte artık çok büyük. Bununla birlikte, kurumlar arasındaki sürdürülebilirlik kavramının yorumu büyük ölçüde değişmektedir. Portföydeki sadece bir eko-başlıklı çok fazla fon zaten sürdürülebilir kabul edilmektedir. Çevre Bakanlığı tarafından Sürdürülebilir Finansal Ürünler için Avusturya Ecolabel ile rehberlik sağlanmaktadır. Bunu taşıyan fonlar nükleer güç, silahlanma, genetik mühendisliği ve insan hakları ihlalleri için bir engeldir. Liste şu adreste bulunabilir: www.umweltzeichen.at.
Kalkınma yardımı olarak mikro kredi
Sürdürülebilir bir şekilde yatırım yapabilmek için geleneksel bankalara gerek yoktur. Pek çok varyanttan biri, gelişmekte olan ve yükselen ülkelerdeki sosyal olarak dezavantajlı kişilere mikro kredilerin verilmesi olan mikrofinanstır. Yerel olarak faaliyet gösteren mikrofinans kurumları (MFI'ler) tarafından, geleneksel bankalardan kredi alamayacak banka hesabı olmayan kişilere verilmektedir. Bunun nedenleri, bankalar için çok düşük hacim veya müşterilerin cehalet olabilir.
Helmut Berg, "Küçük krediler insanlara kendi ayakları üzerinde durmak için mali olarak yardım eder ve onları köpekbalıkları veya suçlarının pençesine sokmazlar" dedi. Avusturya Oikocredit şubesi, Hollanda'da kurulan bu 1975 Yatırım Kooperatifi bugün 71 ülkelerinde faaliyet göstermektedir. Mikrokredi ödünç vermez, ancak yerel olarak faaliyet gösteren bir MFI havuzuna (dünya çapında 600 ülkelerinde 70) sermaye sağlar. Bunu yaparken, Oikocredit sadece kendi borçlularına iş girişimleri için yeterli koçluk sağlayan MFI'lerle çalışır. Berg, “Müşterilerini eşit bir şekilde buluşturuyor ve onları iş ortakları olarak görüyorlar” diyor. Asya ve Güney Amerika'daki normal kredi tutarı, altı ay ile bir yıl arasındaki dönemler için 100 ve 500 Euro arasındadır. Böyle bir kredi, bir terzinin yeni bir dikiş makinesi satın almasına ve böylece uzun vadeli bir gelir kaynağını güvenceye almasına izin vermek için yeterlidir.
Sürdürülebilir Yatırım: Mikrofinansa Katıl
Özel bir kişi olarak Oikocredit 200 Euro'dan, bağlayıcı bir dönem olmaksızın Sürdürülebilir Hisse Senedi Belgeleri şeklinde sürdürülebilir bir şekilde yatırım yapılır. İşletmenin başarısına bağlı olarak, son yıllarda gerçekleşen temettünün yıllık yüzde 2'sine kadar dağıtımı yapılmaktadır. Satın alma ve satış bedeli ve gözaltı ücreti yoktur. Ancak şirket, 20 Euro'dan kurcalama maliyetlerini karşılamak için gönüllü üyelik ücreti talep ediyor. Bu ülkede, 5.200 civarında insanlar şu anda her biri ortalama 18.000 Euro'ya sürdürülebilir bir şekilde yatırım yapıyor. Özetle, bu 93 milyonlarca bir yatırım sermayesi yapar, biri tüm dalları sayar Oikocredit Birlikte, sadece bir milyarın altında geliyorsunuz. Oikocredit'in yatırım hacminin yaklaşık yarısı Latin Amerika'ya, Asya'nın çeyreğine ve Afrika, Orta ve Doğu Avrupa'ya gidiyor. En yüksek fonlama oranına sahip ülkeler: Hindistan (yaklaşık 95 milyon), Kamboçya (65 milyon) ve Bolivya (60 milyon).
Ve risk ne olacak? "Kredilerin temerrüt oranı yüzde bir civarındadır. Bizim avantajımız, yatırım sermayesinin muazzam çeşitliliğidir ”diyor Berg. Ancak, diğer finansal ürünlerde olduğu gibi, yatırımcıların sermayesi herhangi bir mevduat sigortasına tabi değildir ve teorik olarak toplam temerrüde düşebilir. Ancak, Oikocredit'de yatırımcı henüz para kaybetmedi.
Sürdürülebilir yatırım: enerji santralindeki hisseler
Son yıllarda güneş santralleri, çoğunlukla güneş santralleri çok popüler hale gelmiştir. Yatırımcılar santralin bireysel güneş panellerini satın alıp operatöre kiralar. Bu, elektrik üretir ve panel sahibine yıllık panel temettülerini öder. Satış ve geri kiralama ilkedir ve Viyana alanda hızla Viyana'da tarafından tahrik güneş ve iki rüzgar türbinleri 24 hangi 22 santraller, enerji oldu. Şimdiye kadar, toplam 6.000 milyon Euro'ya sahip bazı 27 yatırımcıları. "PV yatırımlar için pazar potansiyeli hala çok yüksek, ama faiz oranı yeşil güç için hükümet sübvansiyonları son derece bağlıdır," Günter Grabner, Carinthian Genel Müdürü diyor Santral Naturstrom GmbH, Avusturya'da 20 güneş enerjisi santrallerinin işletmecisi. Şu anda, sübvansiyon (vulgo feed-in tariff), kilovat saat başına 8,24 sentidir, 2012 19 Cent, iki kattan fazladır. Dolayısıyla, bu tür yatırımların getirileri uzun vadede azalabilir. Kural olarak, santral operatörleri belirsiz şartlarla sabit faiz oranları vermektedir.
Günter Grabner, Wernersdorf, Styria'daki bir iş parkının çatısına 12.000 panellik bir vatandaş elektrik santrali inşa ettiğinden, “enerji santralimiz” yüzde üç sabit garanti ve yatırımcıların kapıları şu anda açık. Yalnızca bir ila 48 panel arasında her biri 500 Euro'luk bir fiyattan satın alabilen özel şahıslar - yatırımcı olarak maksimum 24.000 Euro'ya izin verilir. Grabner, "Ortalama olarak bir kişi 20 panel tutuyor" diyor. Herhangi bir bağlayıcılık süresi yoktur, ancak ilk beş yıl içinde panellerin satılması durumunda 50 Euro'luk harcama yapılır.
Avusturya'daki on rüzgar çiftliğinin işletmecisi olan Windkraft Simonsfeld AG'ye katılım, farklı bir şekilde çalışıyor. Yatırımcılar, sadece hissedarlar arasında doğrudan ticarete açık olan liste dışı paylar aracılığıyla buralara katılabilirler.
Dikkat: Vatandaş elektrik santrallerine katılımlar sermaye kazanç vergisine tabi değildir ve iadeler yıllık 730 Euro muafiyetlerinden ayrı olarak vergilendirilmelidir.
Sürdürülebilir yatırım: alternatif kitle yatırımı
2013 Wolfgang Deutschmann, Crowdinvesting'in şu anda klasik sermaye piyasasında devrim yarattığını ve partneri Peter Gaber ile birlikte crowdinvesting platformunu kurduğunu biliyordu. Yeşil Roket, Sadece sürdürülebilir iş fikirlerine odaklanır. En son örnek, son zamanlarda 150.000 Euro'yu kalabalığın dışına çıkaran bir biyo meyve suyu limonatasıdır. Deutschmann, "Diğer platformlardan farklı olarak, sıkı kurallara göre seçiyoruz" diyor. İş planlarının sürdürülebilir olması gerekmiyor, unutulmaları gerekiyor. "Sadece bir fikirle bize gelmek için çok erken" diyor kurucu. Bu zorlu politikanın sonucu: 30 projelerinden sadece iki tanesi başarılı bir şekilde kalabalık tarafından finanse edilmedi.
Yatırımcılara yapılan geri dönüşler iki bileşenden oluşur: Birincisi, yıllık kurumsal kârın bir payı. İkincisi, kurumsal değer artışından. Bununla birlikte, bu, sadece sekiz ila on yıl sonra, genellikle terimin sonundadır. Ondan vazgeçenler bunu yapabilirler, ancak bu durumda, genel olarak toplam geri dönüşün en büyük payı kaybedeceklerdir. Bir şirketin satışı durumunda (Exit), satış değerinde bir kısım yer alır. Bazı şirketler hala yatırımcılara yıllık% 3'lük bir sabit faiz oranını bir şekerleme olarak sunuyor.
Sadece bir şirkete yatırım yapmak çok riskli, çünkü yatırımının tamamen kaybedilmesi mümkün. "Bu nedenle, yaklaşık on için bir yaymak idealdir. Daha sonra, ondan 15 yüzde değerine kadar geri dönüş mümkün ”diyor Deutschmann. Ortalama olarak, yatırımcılar her biri 1.000 Euro ile iki veya üç projeye katılıyor
Sürdürülebilir Yatırım - Pazar Geliştirme
Avusturya, Almanya ve İsviçre'de sürdürülebilir yatırımların hacmi son beş yılda 52'ten 257 milyar dolara yükseldi. Bu Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) Piyasa Raporu tarafından gösterilir. Avusturya'da, 2015'in sürdürülebilir yatırımları bir önceki yıla göre 14 yüzde on milyar avroya ulaştı. Yaklaşık dörtte biri özel şahıslara atfedilebilir, emeklilik fonları gibi kurumsal yatırımcıların geri kalanı.
FNG Avusturya Başkanı Wolfgang Pinner, "Almanya'daki sürdürülebilir yatırımların genel pazarda daha iyi performans gösterdiğini gösteren olumlu bir işaret" diyor. "Bu açıkça bunun bir trendden daha fazlası olduğunu gösteriyor."
Fotoğraf / Video: Shutterstock.
