Stefan Tesch
Hazardné hry, jadrová energia, brnenie, tabak a genetické inžinierstvo sú len výňatkami zo zoznamu kritérií vylúčenia, ktoré Wiener Privatbank Schelhammer a Schattera investoval do trvalo udržateľných investícií. Spoločnosti pôsobiace v týchto oblastiach nemajú miesto v etických fondoch tejto banky. Podobne štáty prepadávajú cez rozvodnú sieť, kde sú na ľudských právach porušovanie ľudských práv, detská práca a trest smrti, alebo sa jedná o slobodu tlače.
Cirkevná banka je jedným z priekopníkov v oblasti udržateľných investícií. „Keď sme pred 15 rokmi začali ukladať etické kritériá pre fondy, boli sme smiechom,“ pripomína Georg Lemmerer, vedúci oddelenia udržateľnosti. Krízový rok 2008 však priviedol investorov k prehodnoteniu a mnohí uznali, že etika a udržateľnosť nie sú marketingovým trikom. „Trvalo udržateľným investovaním do spoločností sa predchádza rizikám,“ vysvetľuje Lemmerer. Ušetril sa napríklad bankrot Grécka, pretože helénske vládne dlhopisy nie sú v platnosti kvôli nadmerne vysokému rozpočtu na zbrojenie. Tabuíky od ropnej spoločnosti BP sú tiež tabu. „Ak spoločnosti neustále porušujú environmentálne predpisy, je len otázkou času, kedy to bude mať negatívny vplyv na ekonomický úspech,“ vysvetľuje Lemmerer. Aj keď sa ceny etických fondov Schelhammeru počas krízy zrútili, zotavili sa rýchlejšie ako priemer.
Tipy pre trvalo udržateľné investície:
Sustainability vs. výťažok
Zda udržateľné fondy vo všeobecnosti prinášajú vyššie alebo nižšie výnosy ako "normálne", nemožno na paušálnu odpoveď odpovedať. Isté je, že "udržateľné investície nemusí byť hradené mierou návratnosti," povedal Lemmerer. Pohľad na etické fondy "Superior 3", ktorá sa skladá z 80 percent dlhopisov a 20 percent akcií ukazuje: Od svojho uvedenia na trh v 1991 jeho cena stúpla v priemere o 4,3 percent. Celkovo Schelhammer a Schattera spravovali šesť etických fondov s rôznymi koncepciami.
Rozsah udržateľných finančných produktov je teraz obrovský v Rakúsku, ako aj na medzinárodnej úrovni. Výklad pojmu udržateľnosť medzi inštitúciami sa však značne líši. Toľko finančných prostriedkov, ktoré majú iba jeden ekologický titul v portfóliu, sa už považujú za udržateľné. Príručku poskytuje Ministerstvo životného prostredia rakúskou environmentálnou značkou pre trvalo udržateľné finančné produkty. Fondy, ktoré ju prenášajú, sú prekážkou jadrovej energetiky, zbrojenia, genetického inžinierstva a porušovania ľudských práv. Zoznam sa nachádza na adrese www.umweltzeichen.at.
Mikropôžička ako rozvojová pomoc
V záujme udržateľného investovania nie sú tradičné banky nevyhnutne potrebné. Jedným z mnohých variantov je mikrofinancovanie, poskytovanie mikroúverov sociálne znevýhodneným ľuďom v rozvojových a rozvíjajúcich sa krajinách. Poskytujú ich miestne fungujúce mikrofinančné inštitúcie (MFI) nefinancovateľným osobám, ľuďom, ktorí by nedostali žiadny úver od bežných bánk. Dôvodom môže byť buď príliš nízky objem pre banky, alebo negramotnosť zákazníkov
"Malé pôžičky pomáhajú ľuďom finančne stať sa na vlastných dvoch nohách a nie je tlačiť do spojok žralokov úveru alebo zločinu," povedal Helmut Berg, vedúci Rakúska pobočka spoločnosti Oikocredit, Spoločnosť 1975 Investment Cooperative, založená v Holandsku, dnes pôsobí v krajinách 71. Nepožaduje sa mikroúveru, ale poskytuje kapitál skupine miestnych MFI (600 v krajinách 70 na celom svete). Pritom Oikocredit spolupracuje iba s týmito PFI, ktoré svojim dlžníkom poskytujú dostatočný tréning pre svoje podnikateľské aktivity. "Spoznávajú svojich zákazníkov na úrovni očí a zaobchádza s nimi ako s obchodnými partnermi," hovorí Berg. Zvyčajná výška úveru v Ázii a Južnej Amerike je medzi 100 a 500 Euro za obdobie šesť mesiacov až jeden rok. Takáto pôžička je často dostatočná na to, aby umožnila švadleni nákupu nového šijacieho stroja a tým zabezpečiť dlhodobý zdroj príjmov.
Udržateľné investovanie: zúčastňovať sa na mikrofinancovaní
Ako súkromná osoba, na ktorej môžete byť Oikocredit od spoločnosti 200 Euro investujú trvalo vo forme spoločných certifikátov akcií bez záväzného obdobia. V závislosti od úspechu podniku sa každoročne rozdeľuje až dve percentá dividendy, ktoré sa realizovali v posledných rokoch. Neexistujú žiadne nákupné a predajné poplatky a žiadne poplatky za úschovu. Spoločnosť však požiada o dobrovoľný členský príspevok z účtu 20 Euro na pokrytie nákladov na neoprávnené zásahy. V tejto krajine okolo 5.200 ľudia v súčasnosti investujú udržateľne na priemerne 18.000 Euro každý. Celkovo to robí jeden investičný kapitál 93 miliónov, jeden počíta všetky pobočky Oikocredit Spoločne dosiahnete takmer miliardu. Asi polovica objemu investícií spoločnosti Oikocredit smeruje do Latinskej Ameriky, štvrtinu do Ázie a do Afriky, strednej a východnej Európy. Krajiny s najvyššou sumou financovania: India (okolo 95 miliónov), Kambodža (milión 65) a Bolívia (milión 60).
A čo riziko? "Zlyhanie úverov je približne jedno percento. Našou výhodou je obrovská diverzifikácia investičného kapitálu, "hovorí Berg. Avšak, podobne ako pri iných finančných produktoch, kapitál investorov nie je predmetom žiadneho poistenia vkladov a teoreticky je možné úplné zlyhanie. Avšak žiadny investor zatiaľ neztratil peniaze na Oikocredit.
Trvalo udržateľné investície: podiely v elektrárni
Občianske elektrárne, väčšinou slnečné elektrárne, sa v posledných rokoch stali veľmi populárnymi. Investori nakupujú jednotlivé solárne panely elektrárne a prenajímajú ich prevádzkovateľovi. Toto vyrába elektrickú energiu a ročne vypláca dividendy vlastníkovi panelu. Predaj-and-lease-back je princíp a bola energia s 24 elektrární, z ktorých 22 solárnej a dvoch veterných turbín, poháňanými rýchlym Viedni v oblasti Viedne. Zatiaľ niektorí investori 6.000 s celkovým počtom 27 miliónov eur. "Trhový potenciál pre fotovoltaické investície je stále veľmi vysoká, ale úroková sadzba je silne závislá na štátnych dotácií pre zelené energie," hovorí Günter Grabner, Managing Director of korutánskeho Naša elektráreň Naturstrom GmbH, Prevádzkovateľ solárnych elektrární 20 v Rakúsku. V súčasnej dobe je subvencia (feed-in tarify) 8,24 centov za kilowatt-hodinu, 2012 19 Cent bol viac ako dvojnásobne vyšší. Návratnosť takýchto investícií by preto mohla dlhodobo klesať. Prevádzkovatelia elektrární spravidla poskytujú fixné úrokové sadzby na dobu neurčitú.
„Naša elektráreň“ zaručuje pevne stanovené tri percentá a dvere pre investorov sú momentálne otvorené, pretože Günter Grabner stavia na streche obchodného parku v štajerskom Wernersdorfe 12.000-panelovú elektráreň pre občanov. Ako investori sú povolení iba súkromné osoby, ktoré si môžu kúpiť jeden až 48 panelov za cenu od 500 EUR za kus - maximálne 24.000 20 EUR. "V priemere je jeden panel s 50 panelmi," uvádza Grabner. Neexistuje záväzné obdobie. Ak sa však panely predajú v priebehu prvých piatich rokov, vzniknú výdavky vo výške XNUMX EUR.
Účasť v spoločnosti Windkraft Simonsfeld AG, prevádzkovateľ desiatich veterných elektrární v Rakúsku a jedného v Bulharsku, funguje inak. Investori sa môžu zúčastniť prostredníctvom nekótovaných akcií, ktoré sú obchodovateľné iba medzi akcionármi.
Upozornenie: Účasti na občianskych elektrárňach nepodliehajú dani z kapitálových výnosov a výnosy musia byť zdanené oddelene od oslobodení 730 Euro ročne.
Investovanie udržateľným spôsobom: alternatívne davové investovanie
2013 Wolfgang Deutschmann už vedel, že spoločnosť Crowdinvesting v súčasnej dobe revolucionalizuje klasický kapitálový trh a založila platformu investovania do davu s partnerom Peter Gaber Zelená raketa, Zameriava sa výlučne na udržateľné podnikateľské nápady. Najnovším príkladom je limonáda z ovocných štiav, ktorá nedávno priniesla 150.000 Euro z davu. "Na rozdiel od iných platforiem vyberáme podľa prísnych pravidiel," hovorí Deutschmann. Podnikateľské plány nemusia byť udržateľné, musia sa zabudnúť. "Len prísť k nám s nápadom je príliš skoro," hovorí zakladateľ. Výsledok tejto prísnej politiky: Z projektov 30 len dva neboli úspešne financované davom.
Návratnosť investorov pozostáva z dvoch zložiek: Po prvé, podiel na ročnom podnikovom zisku. Po druhé, z nárastu hodnoty podniku. Je to však len na konci tohto obdobia, zvyčajne po ôsmich až desiatich rokoch. Tí, ktorí sa z nej dostanú, môžu tak urobiť, ale na tom budú stratiť, zvyčajne najväčší podiel na celkovom výnose. V prípade predaja spoločnosti (Exit), jeden účastník alikvotnej časti v predajnej hodnote. Niektoré spoločnosti stále ponúkajú investorom ročnú pevnú úrokovú sadzbu vo výške od jedného do troch percent ako cukrík.
Investovanie iba do spoločnosti je príliš riskantné, pretože celková strata jeho investície je dobre možná. "Preto je šírka okolo desiatich ideálna. Potom je možné vrátiť desať na percentuálny podiel 15, "hovorí Deutschmann. Investori sa v priemere zúčastňujú na dvoch až troch projektoch s cenou 1.000 Euro
Trvalo udržateľné investovanie - rozvoj trhu
V Rakúsku, Nemecku a vo Švajčiarsku sa objem udržateľných investícií v priebehu posledných piatich rokov zvýšil z 52 na 257 päťkrát. Toto ukazuje trhová správa fóra Nachhaltige Geldanlagen (FNG). V Rakúsku sa udržateľné investície spoločnosti 2015 v porovnaní s predchádzajúcim rokom zvýšili o 14 na desať miliárd eur. Približne jedna štvrtina je prisúdená súkromným osobám, zvyšok je určený inštitucionálnym investorom, napríklad penzijným fondom.
"Je to pozitívny signál, že udržateľné investície v Nemecku prekonali celkový trh," hovorí Wolfgang Pinner, riaditeľ FNG Austria. "To jasne ukazuje, že to je viac než trend."
Foto / video: Shutterstock.
