Стефан Теш
Азартные игры, ядерная энергия, броня, табак и генная инженерия являются лишь выдержками из списка критериев исключения, которые Винер Приватбанк Шелхаммер и Шатерта инвестировал в устойчивое инвестирование. Компании, работающие в этих областях, не получают места в этических фондах этого банка. Аналогичным образом, государства проходят через сетку, где нарушения прав человека, детский труд и смертная казнь являются порядком дня или удаляются от свободы прессы.
Банк, связанный с церковью, является одним из пионеров в области устойчивого инвестирования. «Когда 15 лет назад мы начали вводить этические критерии для фондов, над нами посмеивались, - вспоминает Георг Леммерер, руководитель отдела устойчивого развития. Однако кризисный 2008 год заставил инвесторов переосмыслить, и многие осознали, что этика и устойчивость - это не маркетинговый трюк. «Устойчивое инвестирование в компании позволяет избежать рисков», - объясняет Леммерер. Например, банкротство Греции было спасено, потому что греческие государственные облигации недопустимы из-за чрезмерно высокого бюджета на вооружения. Бумаги нефтяной компании BP также являются табу. «Если компании постоянно нарушают экологические нормы, негативное воздействие на экономический успех - лишь вопрос времени», - поясняет Леммерер. Хотя цены на этические фонды Шельхаммера рухнули во время кризиса, они восстановились быстрее, чем в среднем.
СОВЕТЫ для устойчивых инвестиций:
Устойчивость против выход
Независимо от того, получают ли устойчивые фонды более высокие или более низкие доходы, чем «нормальные», невозможно получить однозначную оценку. Но ясно, что «инвестирование устойчиво не должно быть за счет возврата», - говорит Леммерер. Взгляд на фонд этики «3», который состоит из процентов 80 в облигациях и процентов 20 в акциях, показывает, что с момента его запуска в 1991 году его цена выросла в среднем в среднем в среднем на 4,3 процентов. В целом, Шелхэммер и Шатерта управляли шестью фондами этики с разными концепциями.
Диапазон устойчивых финансовых продуктов в настоящее время огромен как в Австрии, так и на международном уровне. Однако толкование концепции устойчивости между учреждениями сильно варьируется. Так что многие фонды с одним единственным титулом в портфеле уже считаются устойчивыми. Руководство предоставляется Министерством окружающей среды с австрийской экологической маркировкой для устойчивых финансовых продуктов. Средства, которые его несут, являются препятствием для ядерной энергетики, вооружений, генной инженерии и нарушений прав человека. Список можно найти по адресу www.umweltzeichen.at.
Микрокредит как средство развития
Для устойчивого инвестирования не обязательно нужны традиционные банки. Один из многих вариантов - микрофинансирование, предоставление микрокредитов социально незащищенным слоям населения в развивающихся и развивающихся странах. Они предоставляются местными микрофинансовыми организациями (МФО) небанковским людям, людям, которые не получили бы никаких ссуд в обычных банках. Причиной тому может быть либо слишком низкий для банков объем, либо неграмотность клиентов.
«Малые займы помогают людям в финансовом отношении встать на свои собственные ноги и не вталкивать их в лапы кредитных акул или преступлений», - сказал Хельмут Берг, глава Австрийский филиал Oikocredit, Сегодня этот 1975 Investment Cooperative, основанный в Нидерландах, работает в 71 странах. Он не поддается микрокредитованию, но предоставляет капитал пулу локально действующих МФО (600 в 70 странах по всему миру). При этом Oikocredit работает только с теми МФО, которые предоставляют своим заемщикам достаточную коучинг для своих бизнес-предприятий. «Они отвечают своим клиентам на равной основе и относятся к ним как к деловым партнерам, - говорит Берг. Обычная сумма кредита в Азии и Южной Америке находится между 100 и 500 Евро на срок от шести месяцев до одного года. Такой кредит часто достаточно, чтобы позволить швее купить новую швейную машину и тем самым обеспечить долгосрочный источник дохода.
Устойчивое инвестирование: участие в микрофинансировании
Как частное лицо, вы можете Oikocredit от 200 Euro инвестировать устойчиво в виде совместных сертификатов акций без обязательного срока. В зависимости от успеха бизнеса ежегодно распределяется до двух процентов дивидендов, что было реализовано в последние годы. Плата за покупку и продажу и плату за хранение не взимается. Тем не менее, компания запрашивает добровольный членский взнос от 20 Euro, чтобы покрыть затраты на подделку. В этой стране около 5.200 люди в настоящее время инвестируют стабильно в среднем по 18.000 евро каждый. В сумме это составляет один инвестиционный капитал в размере 93 миллионов, один рассчитывает все ветви Oikocredit Вместе вы достигнете чуть более миллиарда. Около половины объема инвестиций Oikocredit направляется в Латинскую Америку, четверть в Азию и часть в Африку, Центральную и Восточную Европу. Страны с наибольшей суммой финансирования: Индия (около 95 миллионов), Камбоджа (65 млн.) И Боливия (60 млн.).
А как насчет риска? «Ставка по кредитам по умолчанию составляет около одного процента. Наше преимущество - огромная диверсификация инвестиционного капитала », - говорит Берг. Однако, как и в случае с другими финансовыми продуктами, капитал инвесторов не подлежит страхованию вкладов и, теоретически, общий дефолт возможен. Однако ни один инвестор еще не потерял деньги в Oikocredit.
Устойчивое инвестирование: акции электростанции
Гражданские электростанции, в основном солнечные электростанции, стали очень популярными в последние годы. Инвесторы покупают отдельные солнечные панели электростанции и арендуют их оператору. Это производит электроэнергию и ежегодно выплачивает дивиденды панели владельцам панелей. Sale-And-Lease-Back - это название игры и быстро продвигается компанией Wien Energie с электростанциями 24, включая солнечную энергию 22 и две ветряные турбины в районе Большой Вены. До сих пор некоторые инвесторы 6.000 имели в общей сложности 27 миллионов евро. «Рыночный потенциал для инвестиций в PV все еще очень высок, но процентная ставка сильно зависит от государственных субсидий на экологически чистое электричество», - говорит Гюнтер Грабнер, Управляющий директор Kärntner Наша электростанция Naturstrom GmbH, Оператор солнечных электростанций 20 в Австрии. В настоящее время субсидия (тариф за подачу вульвы) составляет 8,24 центов за киловатт-час, 2012 19 Cent был более чем в два раза выше. Таким образом, отдача от таких инвестиций может снизиться в долгосрочной перспективе. Как правило, операторы электростанций предоставляют фиксированные процентные ставки с неопределенными сроками.
«Наша электростанция» гарантирует ремонт трех процентов, и двери для инвесторов в настоящее время открыты, потому что Гюнтер Грабнер строит гражданскую электростанцию из 12.000 48 панелей на крыше бизнес-парка в Вернерсдорфе, Штирия. В качестве инвесторов допускаются только частные лица, которые могут купить от одной до 500 панелей по цене 24.000 евро каждая - максимум 20 50 евро. «В среднем на одну вмещает XNUMX панелей», - сообщает Грабнер. Срок действия обязательств отсутствует, однако, если панели продаются в течение первых пяти лет, понесены расходы в размере XNUMX евро.
Участие в Windkraft Simonsfeld AG, оператора десяти ветровых электростанций в Австрии и один в Болгарии, работает по-разному. Инвесторы могут участвовать там через нелистинговые акции, которые торгуются непосредственно между акционерами.
Внимание: Участие в гражданских электростанциях не облагается налогом на прирост капитала, а доходы должны облагаться налогом отдельно от освобождений 730 Euro в год.
Устойчивое инвестирование: альтернативное крауд-инвестирование
2013 Wolfgang Deutschmann уже знал, что Crowdinvesting в настоящее время революционизирует классический рынок капитала и основал платформу для инвестиций с участием своего партнера Питера Габера Зеленая ракета, Он фокусируется исключительно на устойчивых бизнес-идеях. Самый последний пример - лимонад био фруктового сока, который недавно принес 150.000 Euro из толпы. «В отличие от других платформ, мы выбираем в соответствии со строгими правилами», - говорит Deutschmann. Бизнес-планы не должны быть устойчивыми, их нужно забыть. «Только прийти к нам с идеей слишком рано», - говорит основатель. Результат этой жесткой политики: из проектов 30 только две из них не были успешно профинансированы толпой.
Возврат к инвесторам состоит из двух компонентов: во-первых, доля годовой прибыли компании. Во-вторых, от повышения стоимости предприятия. Однако это происходит только в конце срока, обычно через восемь-десять лет. Те, кто выпадают из этого, могут это сделать, но они проиграют на этом, как правило, самую большую долю от общего дохода. В случае продажи компании (Exit), один участвует в аликвоте в стоимости продажи. Некоторые компании по-прежнему предлагают инвесторам годовую фиксированную процентную ставку от одного до трех процентов в виде конфеты.
Инвестирование исключительно в компанию слишком рискованно, потому что полная потеря его инвестиций вполне возможна. «Поэтому распространение до десяти идеально. Тогда возможны от десяти до 15 процентов », - говорит Deutschmann. В среднем инвесторы участвуют в двух-трех проектах с 1.000 Euro каждый
Устойчивое инвестирование - развитие рынка
В Австрии, Германии и Швейцарии объем устойчивых инвестиций увеличился в пять раз с 52 до 257 миллиардов за последние пять лет. Об этом свидетельствует Рыночный отчет Форума Nachhaltige Geldanlagen (FNG). В Австрии устойчивые инвестиции 2015 выросли на 14 процентов по сравнению с предыдущим годом до десяти миллиардов евро. Около четверти приходится на частных лиц, а остальные - на институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды.
«Это позитивный сигнал о том, что устойчивые инвестиции в Германии превзошли все рынки», - говорит Вольфганг Пиннер, глава FNG Austria. «Это ясно показывает, что это больше, чем тенденция».
Фото / видео: Shutterstock.
