Stefans Tešs
Azartspēles, kodolenerģija, bruņas, tabaka un gēnu inženierija ir tikai fragmenti no izslēgšanas kritēriju saraksta, ko Wiener Privatbank Šelhemers un Šattera ir uzspiedusi ilgtspējīgus ieguldījumus. Uzņēmumi, kas darbojas šajās jomās, neatradīs vietu šīs bankas ētikas fondos. Tāpat valstis iziet cauri tīklam, kur cilvēktiesību pārkāpumi, bērnu darbs un nāvessods ir ikdienas kārtība vai ir pretrunā ar preses brīvību.
Ar baznīcu saistītā banka ir viena no ilgtspējīgu ieguldījumu jomas pionierēm. "Kad mēs pirms 15 gadiem sākām noteikt ētikas kritērijus fondiem, par mums smējās," atceras Ilgtspējas vadītājs Georgs Lemmerers. Tomēr 2008. gada krīzes gads investorus pārdomāja un daudzi atzina, ka ētika un ilgtspēja tomēr nav mārketinga triks. "Ilgtspējīgi ieguldot uzņēmumos, tiek novērsti riski," skaidro Lemmerers. Piemēram, tika saudzēts Grieķijas bankrots, jo Grieķijas valdības obligācijas ir aizliegtas pārāk lielā ieroču budžeta dēļ. Arī tabakas ir naftas kompānijas BP dokumenti. "Ja uzņēmumi pastāvīgi pārkāpj vides noteikumus, ir tikai laika jautājums, kad tas negatīvi ietekmē ekonomiskos panākumus," skaidro Lemmerers. Lai arī krīzes laikā Šelhammera ētikas fondu cenas sabruka, tās atveseļojās ātrāk nekā vidēji.
PADOMI ilgtspējīgiem ieguldījumiem:
Ilgtspējība vs. raža
To, vai ilgtspējīgi fondi parasti dod augstāku vai zemāku atdevi nekā "parastais", nevar atbildēt, izmantojot vienotas likmes principu. Bet ir skaidrs, ka "ilgtspējīgiem ieguldījumiem nav jābūt uz peļņas rēķina", saka Lemmerers. Ieskats ētiskā fondā "3", kas sastāv no 80 procentiem obligācijās un 20 procentiem akcijās, liecina, ka kopš tā darbības uzsākšanas 1991 gadā tā cena ir pieaugusi vidēji par vidēji 4,3 procentiem gadā. Kopumā Schelhammer un Schattera pārvalda sešus ētikas fondus ar atšķirīgām koncepcijām.
Tikmēr ilgtspējīgu finanšu produktu klāsts ir milzīgs gan Austrijā, gan starptautiskā mērogā. Tomēr ilgtspējības jēdziena interpretācija starp iestādēm ir ļoti atšķirīga. Piemēram, daudzi fondi, kuru portfelī ir tikai viens ekomarķējums, tiek uzskatīti par ilgtspējīgiem. Vides ministrija sniedz norādes ar Austrijas ilgtspējīgu finanšu produktu ekomarķējumu. Fondi, kas to nes, ir šķērslis kodolenerģijai, bruņojumam, gēnu inženierijai un cilvēktiesību pārkāpumiem. Sarakstu var atrast zem www.umweltzeichen.at.
Mikrokredīts kā attīstības atbalsts
Lai ieguldītu ilgtspējīgi, tradicionālās bankas nav obligāti nepieciešamas. Viens no daudzajiem variantiem ir mikrofinansēšana, mikrokredītu piešķiršana sociāli mazaizsargātiem cilvēkiem jaunattīstības un jaunietekmes valstīs. Vietējās mikrofinansēšanas institūcijas (MFI) tos piešķir cilvēkiem, kuri nav bankās, cilvēkiem, kuri nesaņemtu aizdevumus no parastajām bankām. Iemesli tam var būt vai nu bankām pārāk mazs apjoms, vai klientu analfabētisms
"Nelieli aizdevumi palīdz cilvēkiem finansiāli nostāties uz savām divām kājām un nespiež viņus ķerties pie aizdevumu haizivīm vai noziegumiem," skaidro Helmuts Bergs, Oikocredit Austrijas filiāle, Šis 1975 investīciju kooperatīvs, kas dibināts Nīderlandē, šodien darbojas 71 valstīs. Tas neaizdod mikrokredītus, bet nodrošina kapitālu vietēji darbojošos MFI kopumam (600 70 valstīs visā pasaulē). To darot, Oikocredit sadarbojas tikai ar tām MFI, kas nodrošina kredītņēmējus ar pietiekamu apmācību viņu uzņēmējdarbībai. "Viņi tiekas ar saviem klientiem ar vienādiem noteikumiem un izturas pret viņiem kā pret biznesa partneriem," saka Bergs. Parastā kredīta summa Āzijā un Dienvidamerikā ir no 100 līdz 500 Euro uz termiņu no sešiem mēnešiem līdz vienam gadam. Šāds aizdevums bieži ir pietiekams, lai apmēram šuvējs varētu iegādāties jaunu šujmašīnu un tādējādi nodrošinātu ilgtermiņa ienākumu avotu.
Ilgtspējīgas investīcijas: piedalieties mikrofinansēšanā
Kā privātpersona jūs varat plkst Oikocredit Ilgtspējīgi ieguldiet no 200 Euro kooperatīvo akciju sertifikātu veidā bez saistoša perioda. Atkarībā no biznesa panākumiem gadā tiek sadalīti līdz diviem procentiem no dividendēm, kas ir realizēti pēdējos gados. Nav nekādu pirkšanas un pārdošanas maksu, kā arī komisijas maksu par glabāšanu. Tomēr uzņēmums pieprasa no 20 Euro brīvprātīgu dalības maksu, lai segtu viltošanas izmaksas. Šajā valstī aptuveni 5.200 cilvēki pašlaik veic ilgtspējīgus ieguldījumus, vidēji katram 18.000 eiro. Kopumā tas padara vienu ieguldījumu kapitālu 93 miljonus, saskaitot visas filiāles Oikocredit Kopā jūs sasniedzat miljardu. Apmēram puse no Oikocredit ieguldījumu apjoma tiks ieguldīta Latīņamerikā, ceturtā daļa - Āzijā, bet daļa - Āfrikā un Centrālajā un Austrumeiropā. Valstis ar visaugstākajām finansējuma summām: Indija (aptuveni 95 miljoni), Kambodža (65 miljoni) un Bolīvija (60 miljoni).
Un kā ir ar risku? "Aizdevumu noklusējuma likme ir aptuveni viens procents. Mūsu priekšrocība ir milzīgā ieguldījumu kapitāla dažādošana, "saka Bergs. Tomēr tāpat kā citu finanšu produktu gadījumā investoru kapitāls nav pakļauts depozītu apdrošināšanai, un teorētiski ir iespējama pilnīga saistību neizpilde. Tomēr neviens investors vēl nav zaudējis naudu Oikocredit.
Ilgtspējīgi ieguldījumi: spēkstacijas akcijas
Civilās elektrostacijas, galvenokārt saules elektrostacijas, pēdējos gados ir kļuvušas ļoti populāras. Investori iegādājas elektrostacijas atsevišķus saules paneļus un iznomā tos operatoram. Tas saražo elektroenerģiju un maksā paneļu īpašniekam ikgadējās dividendes. Pārdošana un iznomāšana ir spēles nosaukums, un Wien Energie to ātri attīstīja ar 24 spēkstacijām, ieskaitot 22 saules un divas vēja turbīnas, Lielās Vīnes apgabalā. Līdz šim daži 6.000 investori ar kopējo summu 27 miljoni eiro. "FE investīciju tirgus potenciāls joprojām ir ļoti augsts, taču procentu likme ir lielā mērā atkarīga no valdības subsīdijām zaļajai elektrībai," saka Kärntner rīkotājdirektors Ginters Grabners. Mūsu elektrostacija Naturstrom GmbH, 20 saules elektrostaciju operators Austrijā. Pašlaik subsīdija (vulgo ievades tarifs) ir pie 8,24 centiem par kilovatstundu, 2012 19 Cent bija vairāk nekā divas reizes augstāka. Tādēļ ienesīgums no šādiem ieguldījumiem ilgtermiņā varētu samazināties. Parasti spēkstaciju operatori piešķir fiksētas procentu likmes ar nenoteiktu laiku.
“Mūsu spēkstacija” garantē trīs procentus fiksētu, un durvis šobrīd ir atvērtas investoriem, jo Ginters Grabners uz biznesa parka jumta Vernerdorfā, Štīrijā būvē 12.000 48 paneļu iedzīvotāju spēkstaciju. Par ieguldītājiem ir atļautas tikai privātpersonas, kuras var iegādāties no viena līdz 500 paneļiem par vienības cenu 24.000 eiro - maksimāli 20 50 eiro. "Vidēji vienā ir XNUMX paneļi," ziņo Grabners. Nav saistoša perioda, tomēr, ja paneļi tiek pārdoti pirmo piecu gadu laikā, rodas izdevumi XNUMX eiro apmērā.
Dalība uzņēmumā Windkraft Simonsfeld AG, kas pārvalda desmit vēja ģeneratoru parkus Austrijā un vienu Bulgārijā, darbojas atšķirīgi. Investori tur var piedalīties, izmantojot neiekļautas akcijas, kuras var tirgot tikai tieši starp akcionāriem.
Uzmanību: Dalībai pilsoņu elektrostacijās kapitāla pieauguma nodoklis netiek aplikts, un ienākumi jāapliek ar nodokļiem atsevišķi no 730 Euro atbrīvojumiem gadā.
Ieguldījumi ilgtspējīgi: alternatīvi pūļa ieguldījumi
2013 Wolfgang Deutschmann jau zināja, ka Crowdinvesting pašlaik veic revolūciju klasiskajā kapitāla tirgū, un kopā ar savu partneri Peter Gaber nodibināja sabiedrisko investīciju platformu. Zaļā raķete, Tā koncentrējas tikai uz ilgtspējīgām biznesa idejām. Jaunākais piemērs ir bio augļu sulas limonāde, kas nesen 150.000 Euro iznesa no pūļa. "Atšķirībā no citām platformām, mēs izvēlamies saskaņā ar stingriem noteikumiem," saka Deutschmann. Biznesa plāniem nav jābūt ilgtspējīgiem, tie ir jāaizmirst. "Tikai pāragri nākt pie mums ar ideju," saka dibinātājs. Šīs stingrās politikas rezultāts: No 30 projektiem tikai divus pūlis neveiksmīgi finansēja.
Ieņēmumus ieguldītājiem veido divi komponenti: Pirmkārt, daļa no korporatīvās gada peļņas. Otrkārt, no uzņēmuma vērtības pieauguma. Tomēr tas notiek tikai termiņa beigās, parasti pēc astoņiem līdz desmit gadiem. Tie, kas no tā pamet, var to darīt, bet viņi zaudēs šo, parasti lielāko daļu no kopējās atdeves. Ja uzņēmums pārdod (Exit), pārdošanas vērtībā piedalās alikvotas. Daži uzņēmumi joprojām piedāvā investoriem fiksētu gada procentu likmi no viena līdz trim procentiem kā konfektes.
Ieguldīt tikai uzņēmumā ir pārāk riskanti, jo ir iespējams pilnībā zaudēt ieguldījumus. "Tāpēc izplatība līdz apmēram desmit ir ideāla. Tad ir iespējama desmit procentu atgriešanās līdz 15 procentiem, "saka Deutschmann. Vidēji investori ir iesaistīti divos līdz trijos projektos ar katru 1.000 Euro
Ilgtspējīgas investīcijas - tirgus attīstība
Austrijā, Vācijā un Šveicē ilgtspējīgu investīciju apjoms pēdējo piecu gadu laikā ir pieckāršojies no 52 līdz 257 miljardiem. Par to liecina Nachhaltige Geldanlagen (FNG) foruma tirgus pārskats. Austrijā 2015 ilgtspējīgās investīcijas iepriekšējā gadā pieauga par 14 procentiem līdz desmit miljardiem eiro. Apmēram viena ceturtdaļa ir attiecināma uz privātpersonām, pārējā - uz institucionālajiem ieguldītājiem, piemēram, pensiju fondiem.
"Tas ir pozitīvs signāls tam, ka ilgtspējīgas investīcijas Vācijā ir pārsniegušas kopējo tirgu," saka FNG Austrijas vadītājs Volfgangs Piners. "Tas skaidri parāda, ka tas ir vairāk nekā tendence."
Foto / video: Shutterstock.
