Стефан Теш
Құмар ойындар, ядролық энергетика, қару-жарақ, темекі және гендік инженерия - бұл Wiener Privatbank ерекшелік критерийлері тізімінен алынған үзінділер. Шелхаммер және Шаттера тұрақты инвестиция салуды жүктеді. Осы салаларда жұмыс жасайтын компаниялар осы банктің этика қорларында орын таба алмайды. Сол сияқты, мемлекеттер адам құқығының бұзылуы, балалар еңбегі және өлім жазасы күн тәртібіне немесе баспасөз бостандығына жол бермейтін торға түсуде.
Шіркеуге қатысты банк - тұрақты инвестиция саласындағы бастаушылардың бірі. «Біз 15 жыл бұрын қаражатқа этикалық критерийлер қоя бастаған кезде бізді күлген еді», - деп еске алады тұрақтылық бөлімінің бастығы Георг Леммерер. Алайда, дағдарыстық 2008 жыл инвесторлар арасында қайта ой қозғауға алып келді және көптеген адамдар этика мен тұрақтылықтың түп-төркіні маркетингтік келеңсіздіктер емес екенін мойындады. Леммерер: «Компанияларға тұрақты инвестициялау тәуекелдерді болдырмайды» дейді. Мысалы, Грецияның банкроттықтан құтқарылды, өйткені эллиндік мемлекеттік облигациялар өте жоғары қару-жарақ бюджетіне байланысты болмайды. BP мұнай компаниясының қағаздары да тыйым салынған. Леммерер: «Егер компаниялар экологиялық ережелерді үнемі бұзатын болса, бұл оның экономикалық жетістіктерге кері әсерін тигізуі уақыт мәселесі ғана», - деп түсіндіреді. Шелхаммердің этика қорларының бағасы дағдарыс кезінде құлдыраса да, олар орташа деңгейден тезірек қалпына келді.
Тұрақты инвестициялар бойынша кеңестер:
Тұрақтылық vs. түсім
Тұрақты қорлар, әдетте, «қалыптыдан» жоғары немесе төмен табыс әкеледі ме, жоқ па, оған жалақы мөлшерлемесі бойынша жауап беру мүмкін емес. Леммерердің айтуынша, «тұрақты инвестициялау қайтарым есебінен болуы шарт емес». 3 пайыздық облигациялар мен 80 пайыздық үлестерден тұратын «20» этика қорын қарау 1991 жылы іске қосылғаннан бері оның бағасы орта есеппен жыл сайын орта есеппен 4,3 пайызға көтерілгенін көрсетеді. Жалпы, Шелхаммер мен Шаттера алты этика қорын басқарады, олардың артында әртүрлі ұғымдар бар.
Тұрақты қаржылық өнімдердің ассортименті сонымен бірге Австрияда да, халықаралық деңгейде де үлкен. Алайда, институттар арасындағы тұрақтылық түсінігінің түсінігі әртүрлі. Мысалы, портфолиода тек бір эко-атағы бар көптеген қорлар тұрақты деп саналады. Нұсқаулықты Қоршаған ортаны қорғау министрлігі Австрияның тұрақты қаржылық өнімдері үшін эколейбімен ұсынады. Оны жүзеге асыратын қаражат атом энергетикасы, қару-жарақ, гендік инженерия және адам құқықтарының бұзылуына кедергі болып табылады. Тізімді мына жерден табуға болады www.umweltzeichen.at.
Микрокредит дамуға көмек ретінде
Тұрақты инвестициялау үшін дәстүрлі банктер міндетті түрде қажет емес. Көптеген нұсқалардың бірі - микроқаржыландыру, дамушы және дамушы елдердегі әлеуметтік жағынан аз қамтылған адамдарға шағын несиелер беру тақырыбы. Оларды жергілікті жұмыс істейтін микроқаржы ұйымдары (МҚҰ) банктік емес адамдарға, әдеттегі банктерден несие алмаған адамдарға береді. Мұның себептері банктер үшін тым аз көлемде болуы немесе клиенттердің сауатсыздығы болуы мүмкін
«Шағын несиелер адамдарға қаржылық жағынан екі аяғында тұруға көмектеседі және оларды несие акулаларының шегіне немесе қылмысқа итермелемейді», - дейді Хельмут Берг, басқарма басшысы. Oikocredit Австрияның филиалы, Нидерландыда құрылған, осы 1975 инвестициялық кооперативі бүгінде 71 елдерінде жұмыс істейді. Ол микрокредит бермейді, бірақ жергілікті МҚҰ пулын капиталды қамтамасыз етеді (бүкіл әлемдегі 600 елдеріндегі 70). Бұл ретте, Oikocredit өз несие алушыларына өздерінің бизнес кәсіпорындары үшін жеткілікті коучингтер ұсынатын МҚҰ-мен ғана жұмыс істейді. «Олар өз клиенттерімен тең жағдайда кездеседі және оларға іскери серіктес ретінде қарайды», - дейді Берг. Азия мен Оңтүстік Америкадағы әдеттегі несие мөлшері алты айдан бір жылға дейінгі мерзімге 100 және 500 Евро арасында. Мұндай несие көбінесе тігіншіге жаңа тігін машинасын сатып алып, ұзақ мерзімді табыс көзін қамтамасыз ету үшін жеткілікті.
Тұрақты инвестициялар: микроқаржыландыруға қатысу
Жеке адам ретінде сіз бола аласыз Oikocredit 200 Euro-дан тұрақты кооперативті үлестік сертификаттар түрінде инвестициялау, міндетті мерзімі жоқ. Кәсіптің сәттілігіне байланысты, соңғы жылдары жүзеге асырылған дивидендтің екі пайызына дейін жыл сайын бөлінеді. Сатып алу және сату бойынша ақы және қамқоршылық үшін төлемақы жоқ. Алайда компания барлық шығындарды жабу үшін 20 Евродан ерікті мүшелік жарнаны сұрайды. Бұл елде, қазіргі уақытта шамамен 5.200 адам әр қайсысы орта есеппен 18.000 евро мөлшерінде тұрақты қаржы салып жатыр. Қорытындылай келе, бұл бір 93 миллион инвестициялық капиталды құрайды, оның барлық филиалдарын есептейді Oikocredit Бірге отырып, сіз миллиардқа жетесіз. Oikocredit инвестицияларының жартысына жуығы Латын Америкасына, төрттен бірі Азияға, бір бөлігі Африка мен Орталық және Шығыс Еуропаға кетеді. Қаржыландырудың ең көп сомасы бар елдер: Үндістан (95 миллионға жуық), Камбоджа (65 миллион) және Боливия (60 миллион).
Тәуекел туралы не деуге болады? «Қарыздардың дефолт ставкасы шамамен бір пайызды құрайды. Біздің артықшылығымыз - инвестициялық капиталды әртараптандыру », - дейді Берг. Алайда, басқа қаржылық өнімдердегідей, инвесторлардың капиталы депозиттерге кепілдік бермейді және теориялық тұрғыдан толық дефолт мүмкін. Алайда «Оикокредит» -те әлі бірде бір инвестор ақша жоғалтқан жоқ.
Инвестициялар тұрақты: электр станциясындағы акциялар
Азаматтық электр станциялары, негізінен күн электр станциялары, соңғы жылдары өте танымал болды. Инвесторлар электр станциясының жеке күн батареяларын сатып алып, оларды операторға жалға береді. Бұл электр энергиясын өндіреді және панель иесіне жыл сайынғы дивидендтер төлейді. Sale-And-Lease-Back ойынның атауы болып табылады және Wien Energie-ден 24 электр станцияларымен, оның ішінде 22 күн және екі жел турбинасымен, Үлкен Вена аймағында дамыды. Әзірге жалпы 6.000 миллион еуро болатын кейбір 27 инвесторлары. «PV инвестициялары үшін нарықтық әлеует әлі де жоғары, бірақ пайыздық мөлшерлеме жасыл электр энергиясына мемлекеттік субсидияларға байланысты», - дейді Гюнтер Грабнер, Kärntner компаниясының басқарушы директоры Біздің Naturstrom GmbH электр станциясы, Австриядағы 20 күн электр станциясының операторы. Қазіргі уақытта субсидия (vulgo feed-in тарифі) киловатт-сағатына 8,24 цент құрайды, 2012 19 Cent екі есе жоғары болды. Мұндай инвестициялардың кірістілігі ұзақ мерзімді перспективада төмендеуі мүмкін. Әдетте, электр станциялары операторлары белгіленген пайыздық мөлшерлемелерді белгісіз мерзімге береді.
«Біздің электростанция» үш пайызға кепілдік береді және қазіргі уақытта инвесторлар үшін есіктер ашық, себебі Гюнтер Грабнер Вернерсдорфтағы (Штирия) бизнес-парктің төбесінде 12.000 панельді азамат электр станциясын салуда. Әрқайсысы 48 евродан максимум 500 24.000 еуроға дейін бір панельден 20 панельге дейін сатып ала алатын жеке тұлғаларға ғана инвестор ретінде рұқсат етілген. Грабнер: «Орташа есеппен бірінде 50 панель бар. Міндетті мерзім жоқ, алайда, егер панельдер алғашқы бес жыл ішінде сатылса, XNUMX евро шығыны болады.
Windkraft Simonsfeld AG, Австрияда және Болгариядағы он жел станциясының операторы қатысуы басқаша жұмыс істейді. Оған инвесторлар тікелей акционерлер арасында сатылатын акциялардың листингісіз акциялары арқылы қатыса алады.
Назар аударыңыз: Азаматтық электр станцияларына қатысуға капиталдың өсуіне салық салынбайды және кірістерге жылына 730 евро босатудан бөлек салық салынуы керек.
Инвестиция тұрақты: альтернативті инвестициялау
2013 Wolfgang Deutschmann қазіргі уақытта Crowdinvesting классикалық капитал нарығын төңкеріп жатқанын білді және өзінің серіктесі Питер Габермен бірге ең көп инвестициялау платформасын құрды. Жасыл зымыран, Ол тек тұрақты бизнес-идеяларға бағытталған. Соңғы мысал - био жеміс шырынын лимонад, ол жақында 150.000 евро жинады. «Басқа платформалардан айырмашылығы, біз қатаң ережелерге сәйкес таңдаймыз» дейді Дойчман. Бизнес-жоспарлардың тұрақты болуы міндетті емес, оларды ұмыту керек. «Тек бізге идеямен келу ерте», - дейді негізін қалаушы. Осы қатаң саясаттың нәтижесі: 30 жобаларынан тек екеуі көпшілік тарапынан сәтті қаржыландырылмады.
Инвесторларға қайтарым екі компоненттен құралады: біріншіден, жылдық корпоративтік кірістің үлесі. Екіншіден, кәсіпорын құнының артуынан. Алайда, бұл тек мерзім аяқталғаннан кейін, әдетте сегіз жылдан он жылға дейін. Мұны тастағандар мұны істей алады, бірақ олар одан айырылады, әдетте жалпы кірістің ең үлкен бөлігі. Компанияның сатылымы жағдайында (Шығу) сату құнына аликвот қатысады. Кейбір компаниялар әлі де инвесторларға кәмпит ретінде жылдық пайыздан бір пайыздан үш пайызға дейінгі мөлшерлемені ұсынады.
Тек компанияға инвестиция салу тым қауіпті, өйткені оның инвестициясының толық жоғалуы мүмкін. «Сондықтан, шамамен онға таралу өте жақсы. Сонда оннан 15 пайызға дейін қайтару мүмкін », - дейді Дойчман. Орташа алғанда, инвесторлар әрқайсысы 1.000 евро болатын екіден үш жобаға қатысады
Тұрақты инвестиция - нарықты дамыту
Австрияда, Германияда және Швейцарияда тұрақты инвестициялар көлемі соңғы бес жыл ішінде 52-тен 257 миллиардқа дейін бес есеге өсті. Мұны Nachhaltige Geldanlagen (FNG) форумының нарықтық есебі көрсетеді. Австрияда 2015-тің тұрақты инвестициялары алдыңғы жылға қарағанда 14 пайызға өсіп, он миллиард еуроға жетті. Шамамен төрттен бір бөлігі жеке тұлғаларға, қалғаны зейнетақы қорлары сияқты институционалды инвесторларға тиесілі.
«Бұл Германияға тұрақты инвестициялардың жалпы нарықта асып түскені туралы жағымды белгі», - дейді FNG Австрия басшысы Вольфганг Пиннер. «Бұл трендтен гөрі көбірек екенін көрсетеді».
Фото / Видео: Shutterstock.
