სტეფან ტესი
აზარტული თამაშები, ბირთვული ენერგია, ჯავშანი, თამბაქო და გენეტიკური ინჟინერია მხოლოდ ნაწყვეტებია გამორიცხვის კრიტერიუმების სიიდან, რომლებიც Wiener Privatbank– მა სკჰელმერი და შატერა დაეკისრა მდგრადი ინვესტიცია. ამ სფეროებში მოქმედი კომპანიები ვერ პოულობენ ადგილს ამ ბანკის ეთიკის ფონდებში. ანალოგიურად, სახელმწიფოები განიცდიან ქსელს, სადაც ადამიანის უფლებების დარღვევა, ბავშვთა შრომა და სიკვდილით დასჯა არის დღის წესრიგი ან შეჩერებულია პრესის თავისუფლებისგან.
ეკლესიასთან დაკავშირებული ბანკი ერთ-ერთი პიონერია მდგრადი ინვესტიციების სფეროში. ”როდესაც 15 წლის წინ დავიწყეთ თანხების ეთიკური კრიტერიუმების დაწესება, დაგვცინეს,” იხსენებს მდგრადი განვითარების ხელმძღვანელი გეორგ ლემერერი. ამასთან, კრიზისულმა 2008 წელს ინვესტორების გადახედვა გამოიწვია და ბევრმა აღიარა, რომ ეთიკა და მდგრადობა მაინც არ არის მარკეტინგის აზრი. ”კომპანიებში მდგრადი ინვესტიცია თავიდან აცილებს რისკებს,” - ამბობს ლემერერი. მაგალითად, საბერძნეთის გაკოტრება დაზოგეს, რადგან საბერძნეთის სახელმწიფო ობლიგაციები გათიშულია იარაღის ზედმეტად მაღალი ბიუჯეტის გამო. ნავთობკომპანია BP– ს ნაშრომები ასევე ტაბუდადებულია. ”თუ კომპანიები მუდმივად არღვევენ გარემოსდაცვით რეგულაციებს, დროის საკითხია, თუ ის უარყოფითად აისახება ეკონომიკურ წარმატებაზე”, - განმარტავს ლემერერი. მიუხედავად იმისა, რომ კრიმინალის დროს შელჰამერის ეთიკის სახსრების ფასები ჩამოინგრა, ისინი საშუალოზე სწრაფად აღდგნენ.
რჩევები მდგრადი ინვესტიციისთვის:
მდგრადობა წინააღმდეგ სარგებელი
ზოგადად თუ არა მდგრადი სახსრები უფრო მაღალ ან დაბალ ანაზღაურებას, ვიდრე "ნორმალური", არ შეიძლება პასუხი გასცეს ბრაზის საფუძველზე. მაგრამ გასაგებია, რომ ”მდგრად ინვესტიცია არ უნდა იყოს დაბრუნების ხარჯზე”, - ამბობს ლემიმერი. "3" ეთიკის ფონდის გადახედვა, რომელიც შედგება ობლიგაციების 80 პროცენტისა და კაპიტალში 20 პროცენტისგან, გვიჩვენებს, რომ წელს 1991- ის ამოქმედებიდან დღემდე, მისი ფასი გაიზარდა, საშუალოდ, საშუალოდ 4,3 პროცენტით. საერთო ჯამში, შენელმერი და შატერა მართავენ ექვს ეთიკის ფონდს, რომელთა უკან სხვადასხვა კონცეფციაა.
ამავდროულად, მდგრადი ფინანსური პროდუქციის სპექტრი უზარმაზარია როგორც ავსტრიაში, ასევე საერთაშორისო მასშტაბით. ამასთან, ინსტიტუტებს შორის მდგრადობის კონცეფციის ინტერპრეტაცია მნიშვნელოვნად განსხვავდება. მაგალითად, პორტფელში მხოლოდ ერთი ეკო-ტიტულის მქონე მრავალი თანხა მდგრადია. სახელმძღვანელოს უზრუნველყოფს გარემოს დაცვის სამინისტრო ავსტრიული Ecolabel- ით, მდგრადი ფინანსური პროდუქციისთვის. ის თანხები, რომლებიც ბირთვული ენერგიის, შეიარაღების, გენეტიკური ინჟინერიისა და ადამიანის უფლებების დარღვევას წარმოადგენს. სია შეგიძლიათ იხილოთ ქვემოთ www.umweltzeichen.at.
მიკროკრედიტი, როგორც განვითარების დახმარება
მდგრადი ინვესტიციის ჩასატარებლად, ტრადიციული ბანკები სულაც არ არის საჭირო. მრავალი ვარიანტიდან ერთ – ერთია მიკროსაფინანსოების თემა, განვითარებადი და განვითარებადი ქვეყნების სოციალურად დაუცველი მოსახლეობისთვის მიკროკრედიტების მინიჭება. ისინი ადგილობრივ მოქმედ მიკროსაფინანსო ინსტიტუტებს (MFI) აძლევენ არაბანკანალურ პირებს, ადამიანებს, რომლებიც ჩვეულებრივი ბანკებისგან არ მიიღებენ სესხებს. ამის მიზეზი შეიძლება იყოს ბანკებისთვის ძალიან დაბალი მოცულობა ან მომხმარებელთა გაუნათლებლობა
”მცირე სესხები ფინანსურად ეხმარება ხალხს, რომ დადგეს საკუთარ ფეხზე და არ აიძულონ ისინი სესხის ზვიგენების კლანჭებში ან დანაშაულში ჩაგვრის”, - განმარტავს ჰელმუტ ბერგმა. Oikocredit ავსტრიის ფილიალი, ჰოლანდიაში დაარსებული, ეს 1975 საინვესტიციო კოოპერატივი დღეს მოქმედებს 71 ქვეყნებში. ის მიკროკრედიტს არ ანიჭებს, მაგრამ უზრუნველყოფს ადგილობრივად მოქმედი MFI- ების აუზს (600 მსოფლიოს 70 ქვეყნებში). ამით, Oikocredit მუშაობს მხოლოდ იმ MFI– ებთან, რომლებიც თავიანთ მსესხებლებს საკმარისად უხელმძღვანელებენ თავიანთი ბიზნეს საწარმოსთვის. ”ისინი ხვდებიან თავიანთ მომხმარებლებს თანაბარი პირობებით და ეპყრობიან მათ როგორც ბიზნეს პარტნიორებს”, - ამბობს ბერგ. კრედიტის ჩვეულებრივი რაოდენობა აზიასა და სამხრეთ ამერიკაშია 100 და 500 ევრო შორის, ექვსი თვისა და ერთი წლის ვადით. ასეთი სესხი ხშირად საკმარისია, ასე რომ, მკერავის შესახებ შეიძლება შეიძინოს ახალი სამკერვალო მანქანა და ამით უზრუნველყოს შემოსავლის გრძელვადიანი წყარო.
მდგრადი ინვესტიცია: მონაწილეობა მიიღოს მიკროსაფინანსოში
როგორც პირადი პირი, შეგიძლიათ Oikocredit ინვესტიცია მდგრადი ინვესტიციისგან 200 ევროდან თანამშრომლობითი წილის სერთიფიკატების სახით სავალდებულო პერიოდის გარეშე. ბიზნესის წარმატებიდან გამომდინარე, ყოველწლიურად განაწილებულია დივიდენდის ორ პროცენტამდე, რაც რეალიზებულია ბოლო წლებში. აქ არ არის ყიდვისა და გაყიდვის საფასური და მეურვეობის საფასური. ამასთან, კომპანია ითხოვს ნებაყოფლობითი წევრობის საფასურს 20 ევროდან, შეფერხების ხარჯების დასაფარად. ამ ქვეყანაში, დაახლოებით, 5.200 ადამიანი ამჟამად ინვესტიციებს მდგრად ინვესტიციას აკეთებს, საშუალოდ, თითო 18.000 ევრო. მოკლედ, ეს ერთ ინვესტიციურ კაპიტალს 93 მილიონს შეადგენს, ერთი ითვლის ყველა ფილიალს Oikocredit ერთად, თქვენ მიიღებთ მილიარდს. ოიკოკრედიტის ინვესტიციის მოცულობის დაახლოებით ნახევარი მიდის ლათინურ ამერიკაში, მეოთხედი აზიისკენ, ნაწილი კი აფრიკასა და ცენტრალურ და აღმოსავლეთ ევროპაში. დაფინანსების ყველაზე მეტი თანხები: ინდოეთი (დაახლოებით 95 მილიონი), კამბოჯა (65 მილიონი) და ბოლივია (60 მილიონი).
რაც შეეხება რისკს? ”სესხების სტანდარტული პროცენტი დაახლოებით ერთი პროცენტია. ჩვენი უპირატესობა არის საინვესტიციო კაპიტალის უზარმაზარი დივერსიფიკაცია, ”- ამბობს ბერგ. ამასთან, როგორც სხვა ფინანსურ პროდუქტებს, ინვესტორების კაპიტალი არ ექვემდებარება ანაბრების დაზღვევას და, თეორიულად, შესაძლებელია სულ ნაგულისხმევი. ამასთან, ჯერ არცერთ ინვესტორს არ აქვს დაკარგული თანხა Oikocredit– ში.
ინვესტიცია მდგრადია: ელექტროსადგურის წილი
სამოქალაქო ელექტროსადგურები, ძირითადად მზის ელექტროსადგურები, ბოლო პერიოდში ძალიან პოპულარული გახდა. ინვესტორები ყიდულობენ ელექტროსადგურის ინდივიდუალურ მზის პანელებს და ქირაობენ ოპერატორისთვის. ეს აწარმოებს ელექტროენერგიას და ყოველწლიურ დივიდენდებს იხდის პანელის მფლობელს. Sale-And-Lease-Back არის თამაშის სახელი და იგი სწრაფად დააწინაურეს Wien Energie- მა 24 ელექტროსადგურებთან, მათ შორის 22 მზის და ორი ქარის ტურბინებით, დიდი ვენის მხარეში. ჯერჯერობით, ზოგიერთი 6.000 ინვესტორი, საერთო ჯამში 27 მილიონი ევროა. "PV ინვესტიციების საბაზრო პოტენციალი ჯერ კიდევ ძალიან მაღალია, მაგრამ საპროცენტო განაკვეთი დიდწილად არის დამოკიდებული მწვანე ელექტროენერგიის მთავრობის სუბსიდიებზე", - ამბობს გიუნტერ გრაბნერი, Kärntner- ის მმართველი დირექტორი ჩვენი ელექტროსადგური Naturstrom GmbH, 20 მზის ელექტროსადგურების ოპერატორი ავსტრიაში. დღეისათვის, სუბსიდიის (ვულგოს მიმწოდებელი ტარიფი) არის 8,24 ცენტი თითო კილოვატ საათში, 2012 19 Cent– ზე მეტი იყო ორჯერ მეტი. ამრიგად, ასეთი ინვესტიციების შედეგად მიღებული შემოსავალი შეიძლება შემცირდეს გრძელვადიან პერიოდში. როგორც წესი, ელექტროსადგურების ოპერატორები ანიჭებენ ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთებს განუსაზღვრელი ვადით.
"ჩვენი ელექტროსადგური" გარანტიას იძლევა სამ პროცენტზე დაფიქსირდა და კარი ინვესტორებისთვის ამჟამად ღიაა, რადგან გიუნტერ გრაბნერი აშენებს 12.000 პანელის მოქალაქის ელექტროსადგურს ვერნერსდორფის შტატში, ბიზნესპარკის სახურავზე. მხოლოდ კერძო პირებს, რომელთაც შეუძლიათ შეიძინონ ერთიდან 48 პანელის ფასი 500 ევრომდე - მაქსიმუმ 24.000 ევრო ნებადართულია როგორც ინვესტორები. "საშუალოდ, ერთს აქვს 20 პანელი," იუწყება გრაბნერი. არ არის სავალდებულო პერიოდი, თუმცა, თუ პანელები გაიყიდება პირველი ხუთი წლის განმავლობაში, გაწეულია 50 ევროს ხარჯები.
მონაწილეობა Windkraft Simonsfeld AG- ში, ათი ქარის მეურნეობის ოპერატორი ავსტრიაში და ერთი ბულგარეთში, განსხვავებულად მუშაობს. ინვესტორებს შეუძლიათ აქ მონაწილეობა მიიღონ დაურეგისტრირებელი აქციების საშუალებით, რომლებიც მხოლოდ მათი აქციონირებადი გზით ხდება აქციონერთა შორის.
ყურადღება: მოქალაქეების ელექტროსადგურებში მონაწილეობა არ ექვემდებარება კაპიტალის მოგების გადასახადს და ანაზღაურება უნდა დაიბეგრებოდეს ცალკე 730 ევროდან განთავისუფლებისგან წელიწადში.
ინვესტიცია მდგრადია: ალტერნატიული ინვესტიცია ბრბოში
2013 Wolfgang Deutschmann– მა უკვე იცოდა, რომ Crowdinvesting ამჟამად ახდენს რევოლუციურ სტილს კლასიკური კაპიტალის ბაზარზე და თავის პარტნიორ პიტერ გაბერთთან ერთად დაფუძნდა კრეინვესტირების პლატფორმა. მწვანე სარაკეტო, იგი ფოკუსირებულია ექსკლუზიურად მდგრადი ბიზნეს იდეების შესახებ. უახლესი მაგალითია ბიო ხილის წვენის ლიმონათი, რომელმაც ცოტა ხნის წინ გულშემატკივარი გამოიტანა 150.000 ევრო. ”სხვა პლატფორმებისგან განსხვავებით, ჩვენ ვირჩევთ მკაცრი წესების შესაბამისად”, - ამბობს Deutschmann. ბიზნეს გეგმები არ უნდა იყოს მდგრადი, მათი დავიწყება უნდა მოხდეს. ”მხოლოდ იდეით ჩვენთან მოსვლა ნაადრევია.” - ამბობს დამფუძნებელი. ამ მკაცრი პოლიტიკის შედეგი: 30 პროექტებიდან, მხოლოდ ორი ვერ შეძლო წარმატებით დაფინანსებული ხალხის მიერ.
ინვესტიტორებზე დაბრუნება ორი კომპონენტისგან შედგება: პირველი, წლიური კორპორატიული მოგების წილი. მეორე, საწარმოს ღირებულების ზრდადან. თუმცა, ეს განპირობებულია მხოლოდ ვადის ბოლოს, ჩვეულებრივ, რვა ათი წლის შემდეგ. მათ, ვინც ამ ყველაფერს ჩამოშორდება, შეუძლია გააკეთოს ეს, მაგრამ ამით ისინი დაკარგავენ, ჩვეულებრივ, მთლიანი დაბრუნების ყველაზე დიდ წილს. კომპანიის (გასასვლელი) გაყიდვის შემთხვევაში, ერთი მონაწილე იღებს გაყიდვების ღირებულებაში. ზოგი კომპანია ჯერ კიდევ ინვესტორებს სთავაზობს წლიურ ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთს, როგორც ტკბილეულს.
მხოლოდ კომპანიაში ინვესტიცია ძალიან სარისკოა, რადგან მისი ინვესტიციის სრული ზარალი შესაძლებელია. ”ამიტომ, ათზე მეტი გავრცელება იდეალურია. შემდეგ შესაძლებელია ათიდან 15 პროცენტამდე დაბრუნება. ”- ამბობს Deutschmann. საშუალოდ, ინვესტორები მონაწილეობენ ორ-სამ პროექტში, რომელთაგან თითოეული 1.000 ევროა
მდგრადი ინვესტიცია - ბაზრის განვითარება
ავსტრიაში, გერმანიასა და შვეიცარიაში, ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში მდგრადი ინვესტიციების მოცულობა ხუთჯერ გაიზარდა 52- დან 257 მილიარდამდე. ეს ნაჩვენებია ფორუმის Nachhaltige Geldanlagen (FNG) ბაზრის ანგარიშით. ავსტრიაში, 2015- ის მდგრადი ინვესტიციები წინა წელთან შედარებით გაიზარდა 14 პროცენტით ათ მილიარდ ევროდ. დაახლოებით ერთი მეოთხედი ენიჭება კერძო პირებს, დანარჩენი კი ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს, როგორიცაა საპენსიო ფონდები.
”ეს არის დადებითი სიგნალი იმისა, რომ გერმანიაში მდგრადი ინვესტიციები უფრო უკეთესად მიმდინარეობს ბაზარზე”, - ამბობს ვოლფგანგ პინნერი, FNG ავსტრიის ხელმძღვანელი. ”ეს ნათლად აჩვენებს, რომ ეს ტენდენციაზე მეტია”.
ფოტო / ვიდეო: Shutterstock.
