Stefan Tesch
Kockanje, nuklearna energija, oklop, duhana i genetski inženjering samo su izvatci iz popisa kriterija isključivanja koje Wiener Privatbank Schelhammer i Schattera uložio je u održivo ulaganje. Tvrtke koje djeluju na tim područjima ne dobivaju mjesto u etničkim fondovima ove banke. Isto tako, države su pale kroz rešetku, gdje su kršenja ljudskih prava, dijete i smrtna kazna redoslijedom dana ili odstupaju od slobode tiska.
Banka povezana s crkvama jedan je od pionira na polju održivih ulaganja. "Kad smo prije 15 godina počeli nametati etičke kriterije za fondove, bili smo ismijavani", prisjeća se Georg Lemmerer, voditelj održivosti. Međutim, krizna 2008. godina dovela je do preispitivanja među investitorima i mnogi su prepoznali da etika i održivost ipak nisu marketinški trik. "Održivo ulaganje u tvrtke izbjegava rizike", kaže Lemmerer. Primjerice, pošteđen je bankrot Grčke, jer helenske državne obveznice ne smiju biti zbog pretjerano visokog proračuna za oružje. Papiri naftne tvrtke BP također su tabu. "Ako tvrtke neprestano krše ekološke propise, samo je pitanje vremena kada će to negativno utjecati na ekonomski uspjeh", objašnjava Lemmerer. Iako su se cijene Schelhammerovih etičkih fondova srušile tijekom krize, oporavile su se brže od prosjeka.
SAVJETI ZA održivo ulaganje:
Održivost vs. prinos
Bez obzira na to jesu li održivi fondovi općenito više ili niži prinosi nego "normalni", ne može se odgovoriti na paušalnu osnovu. No, jasno je da "ulaganje održivo ne mora biti na račun povratka", kaže Lemmerer. Pogled na etičkim sredstvima „Superior 3”, koji se sastoji od 80 posto obveznica i 20 posto u dionice pokazuje: Od pokretanja u 1991 njegova cijena je porasla u prosjeku za 4,3 posto. Sveukupno, Schelhammer i Schattera uspjeli su imati šest etničkih fondova s različitim konceptima iza njega.
Raspon održivih financijskih proizvoda sada je ogroman u Austriji i na međunarodnoj razini. Međutim, tumačenje koncepta održivosti između institucija jako varira. Toliko fondova s jednim ekološkim naslovom u portfelju već se smatra održivim. Uputu daje Ministarstvo okoliša s austrijskim eko-markom za održive financijske proizvode. Sredstva koja ga nose predstavljaju zapreku nuklearnoj energiji, naoružanju, genetskom inženjerstvu i kršenju ljudskih prava. Popis se može naći na www.umweltzeichen.at.
Mikrokreditiranje kao razvojna pomoć
Da bi se moglo održivo ulagati, nisu nužno potrebne tradicionalne banke. Jedna od mnogih varijanti je tema mikrofinanciranja, dodjeljivanja mikrokredita socijalno ugroženim ljudima u zemljama u razvoju i zemljama u razvoju. Daju ih lokalno djelujuće mikrofinancijske institucije (MFI) nebankarskim osobama, ljudima koji ne bi dobili zajmove od konvencionalnih banaka. Razlozi za to mogu biti ili preniska količina banaka ili nepismenost kupaca
"Mali krediti pomažu ljudima da financijski stoje na svojim dvjema nogama i ne tjeraju ih u kandžere morskih pasa ili zločina", rekao je Helmut Berg, šef Austrijska podružnica Oikocredit, Osnovana u Nizozemskoj, ova 1975 investicijska zadruga djeluje danas u zemljama 71. Ne posuđuje se mikrokreditima, već osigurava kapital nekom lokalnom operateru MFI-a (600 u zemljama 70 širom svijeta). Na taj način, Oikocredit radi samo s onim MFI koji pružaju svojim zajmoprimcima dovoljno treniranja za svoje poslovne pothvate. "Oni upoznaju svoje kupce na ravnopravnoj osnovi i tretiraju ih kao poslovne partnere", kaže Berg. Uobičajeni iznos kredita u Aziji i Južnoj Americi je između 100 i 500 Euro za rok od šest mjeseci do jedne godine. Takav zajam često je dovoljan da bi šnjavaču kupio novi šivaći stroj i tako osigurao dugoročni izvor prihoda.
Održivo ulaganje: Sudjelujte u mikrofinanciranju
Kao privatna osoba možete u Oikocredit od 200 Euro ulagati održivo u obliku certifikata zadruga zadataka bez obvezujućeg razdoblja. Ovisno o uspjehu poslovanja, godišnje se raspoređuje do dva posto dividende, što je ostvareno posljednjih godina. Nema troškova kupnje i prodaje niti naknade za skrbništvo. Međutim, tvrtka traži dobrovoljnu članarinu od 20 Euro da pokrije troškove manipulacije. U ovoj zemlji oko 5.200 ljudi trenutno ulažu održivo na prosječno 18.000 Euro. Sve u svemu, to čini jedan investicijski kapital od 93 milijuna, jedan računa sve grane Oikocredit Zajedno, dolazite na nešto manje od milijardu. Oko polovice Oikocreditovog investicijskog volumena odlazi u Latinsku Ameriku, četvrtinu u Aziju i dio Afrike, srednje i istočne Europe. Zemlje s najvišim iznosima financiranja: Indija (oko 95 milijuna), Kambodža (65 milijuna) i Bolivija (60 milijuna).
A što je s rizikom? "Zadana stopa kredita je oko jedan posto. Naša je prednost golema raznolikost investicijskog kapitala ", kaže Berg. Međutim, kao i kod ostalih financijskih proizvoda, kapital ulagača ne podliježe nikakvom osiguranju depozita i teoretski je moguća ukupna zadana vrijednost. Međutim, niti jedan investitor nije izgubio novac na Oikocreditu.
Održivo ulaganje: udjeli u elektrani
Civilne elektrane, uglavnom solarne elektrane, postale su vrlo popularne posljednjih godina. Investitori kupuju pojedine solarne ploče elektrane i iznajmljuju ih operateru. Ovo proizvodi električnu energiju i plaća godišnje dividende panela vlasniku panela. Prodaja je i leasing-back je ime igre i bio je brzo napredovao Wien Energie s 24 elektrana, uključujući 22 solarne i dvije vjetroturbine, na području Velikog Beča. Do sada, neki 6.000 investitori s ukupno 27 milijuna eura. "Tržišni potencijal ulaganja u FV još uvijek je vrlo visok, no kamatna stopa jako ovisi o državnim potporama za zelenu električnu energiju", kaže Günter Grabner, direktor tvrtke Kärntner Naša elektrana Naturstrom GmbH, Operator 20 solarnih elektrana u Austriji. Trenutno, subvencija (vulgo feed-in tarifa) je 8,24 centi po kilovat satu, 2012 19 Cent bio je više nego dvostruko veći. Povrati na takve investicije mogli bi stoga dugoročno opasti. U pravilu, operatori elektrana daju fiksne kamatne stope s neodređenim uvjetima.
“Naša elektrana” jamči tri posto fiksnih i vrata su trenutno otvorena za investitore, jer Günter Grabner gradi elektranu za građane od 12.000 ploča na krovu poslovnog parka u Wernersdorfu u Štajerskoj. Samo su pojedinci koji mogu kupiti između jedne i 48 ploča po cijeni od 500 eura - maksimalno 24.000 eura dopušteni kao investitori. "U prosjeku jedan drži 20 panela", izvještava Grabner. Nema obvezujućeg roka, međutim, ako se ploče prodaju u prvih pet godina, nastaju troškovi od 50 eura.
Sudjelovanje u Windkraft Simonsfeld AG, operator deset vjetroelektrana u Austriji i jedan u Bugarskoj, radi drugačije. Investitori mogu sudjelovati tamo kroz nenavedene dionice koje se mogu trgovati izravno između dioničara.
Pažnja: Sudjelovanje u građanskim elektranama nije podložno porezu na kapitalne dobitke, a vraćanje se oporezuje odvojeno od 730 Euro oslobođenja godišnje.
Održivo ulaganje: alternativno ulaganje gomile
2013 Wolfgang Deutschmann već je znao da je Crowdinvesting trenutno revolucionira klasično tržište kapitala i osnovao platformu za ulaganje gužve sa svojim partnerom Peterom Gaberom Zelena raketa, Usredotočuje se isključivo na održive poslovne ideje. Najnoviji primjer je limunada voćnog voćnog soka, koja je nedavno donijela 150.000 Euro iz gomile. "Za razliku od ostalih platformi, odabrali smo prema strogim pravilima", kaže Deutschmann. Poslovni planovi ne moraju biti održivi, oni moraju biti zaboravljeni. "Samo da nam dođe s idejom je prerano", kaže osnivač. Rezultat ove teške politike: Od 30 projekata, samo dvije nisu uspješno financirala mnoštvo.
Povrat ulagačima sastoji se od dvije komponente: Prvo, udio godišnje dobiti poduzeća. Drugo, od povećanja vrijednosti poduzeća. Međutim, to je samo zbog kraja razdoblja, obično nakon osam do deset godina. Oni koji odustanu od toga mogu to učiniti, ali oni će izgubiti na tome, obično najveći udio u ukupnom povratu. U slučaju prodaje tvrtke (Exit), jedan sudjeluje u alikvoti u vrijednosti prodaje. Neke tvrtke i dalje nude investitorima godišnju fiksnu kamatnu stopu između jednog i tri posto kao bombon.
Ulaganje isključivo u tvrtku previše je riskantno, jer je potpuno gubitak njegove investicije moguće. "Dakle, širenje na oko deset je idealno. Zatim se mogu vratiti od deset do 15 posto ", kaže Deutschmann. U prosjeku, ulagači su uključeni u dva do tri projekta s 1.000 Euro svaki
Održivo ulaganje - razvoj tržišta
U Austriji, Njemačkoj i Švicarskoj volumen održivih investicija u posljednjih pet godina povećao se pet puta veći od 52 do 257 milijardi. To pokazuje tržišno izvješće Foruma Nachhaltige Geldanlagen (FNG). U Austriji, 2015-ova održiva ulaganja porasla su za 14 posto u odnosu na prethodnu godinu na deset milijardi eura. Oko četvrtine se može pripisati privatnim osobama, ostatak institucionalnim investitorima, kao što su mirovinski fondovi.
"To je pozitivan znak da su održive investicije u Njemačkoj nadmašile cjelokupno tržište", kaže Wolfgang Pinner, voditelj FNG Austria. "To jasno pokazuje da je to više od trenda".
Foto / video: Shutterstock.
