Стэфан Тэш
Азартныя гульні, ядзерная энергетыка, даспехі, тытунь і генная інжынерыя - толькі вытрымкі са спісу крытэрыяў выключэння, па якіх Вінер Прыватбанк Шэлхамэр і Шхаттэра наклала на ўстойлівыя інвестыцыі. Кампаніі, якія працуюць у гэтых галінах, не знойдуць месца ў фондах этыкі гэтага банка. Сапраўды гэтак жа пранікаюць краіны, дзе парушэнні правоў чалавека, дзіцячая праца і смяротнае пакаранне - парадак дня альбо здарэнне свабоды прэсы.
Банк, звязаны з царквой, з'яўляецца адным з піянераў у галіне ўстойлівых інвестыцый. "Калі 15 гадоў таму мы пачалі навязваць этычныя крытэрыі для фондаў, з нас смяяліся", - успамінае Георг Леммерэр, кіраўнік устойлівага развіцця. Аднак крызісны 2008 год прымусіў інвестараў пераасэнсаваць і многія прызналі, што этыка і ўстойлівасць не з'яўляюцца маркетынгавай хітрасцю. "Устойлівае інвеставанне ў кампаніі дазваляе пазбегнуць рызык", - тлумачыць Леммерэр. Напрыклад, банкруцтва Грэцыі было пазбаўлена, бо дзяржаўныя аблігацыі Грэцыі забароненыя з-за празмерна высокага бюджэту зброі. Папера нафтавай кампаніі BP - таксама табу. "Калі кампаніі пастаянна парушаюць экалагічныя нормы, гэта толькі пытанне часу, калі гэта негатыўна адаб'ецца на эканамічным поспеху", - тлумачыць Леммерэр. Хоць кошты этычных фондаў Шэлхамера абрынуліся падчас крызісу, яны аднавіліся хутчэй, чым у сярэднім.
САВЕТЫ для ўстойлівых інвестыцый:
Устойлівасць vs. выхад
Нягледзячы на тое, устойлівыя фонды, як правіла, прыносяць больш высокі ці меншы прыбытак, чым "звычайны", нельга адказаць на адзінай аснове. Але зразумела, што "ўкладваць устойлівыя сродкі не павінны за кошт прыбытковасці", кажа Леммерэр. Погляд на этычны фонд "3", які складаецца з працэнтаў 80 у аблігацыях і працэнтаў 20 у акцыях, паказвае, што з моманту яго запуску ў годзе 1991 яго цана вырасла ў сярэднім на сярэдні гадавы адсотак 4,3. У цэлым Шэлхамэр і Шаттэра кіруюць шасцю фондамі этыкі з рознымі канцэпцыямі.
Асартымент устойлівых фінансавых прадуктаў тым часам велізарны як у Аўстрыі, так і на міжнародным узроўні. Аднак інтэрпрэтацыя канцэпцыі ўстойлівасці паміж установамі моцна адрозніваецца. Напрыклад, многія фонды, якія маюць толькі адзін экалагічны тытул у партфелі, лічацца ўстойлівымі. Кіраўніцтва прадастаўляецца Міністэрствам навакольнага асяроддзя з аўстрыйскай экалагічнай маркай для ўстойлівых фінансавых прадуктаў. Сродкі, якія яе ажыццяўляюць, з'яўляюцца перашкодай для ядзернай энергетыкі, узбраення, геннай інжынерыі і парушэння правоў чалавека. Спіс можна знайсці пад www.umweltzeichen.at.
Мікракрэдытаванне як дапамога ў развіцці
Для ўстойлівага інвеставання традыцыйныя банкі не абавязкова патрабуюцца. Адзін са шматлікіх варыянтаў - мікрафінансаванне - прадастаўленне мікракрэдытаў сацыяльна неабароненым людзям у краінах, якія развіваюцца і якія развіваюцца. Яны даюцца мясцовымі мікрафінансавымі ўстановамі (МФА) нябанкаўскім людзям, людзям, якія не атрымліваюць крэдытаў у звычайных банках. Прычынамі гэтага могуць быць альбо занадта нізкі для банкаў аб'ём, альбо непісьменнасць кліентаў
"Невялікія крэдыты дапамагаюць людзям фінансава ўстаць на ногі і не падштурхоўваць іх у лапы акул пазыкі альбо ў злачынствы", - тлумачыць кіраўнік аддзела кампаніі Гельмут Берг Аўстрыйскі філіял Oikocredit, Гэты інвестыцыйны кааператыў 1975, заснаваны ў Нідэрландах, сёння працуе ў краінах 71. Ён не паддаецца мікракрэдытаванню, але забяспечвае капітал для пула мясцовых МФУ (600 у краінах 70 ва ўсім свеце). Робячы гэта, Oikocredit працуе толькі з тымі МФА, якія прадастаўляюць сваім пазычальнікам дастатковую колькасць коучінгаў для іх бізнес-задач. "Яны сустракаюцца са сваімі кліентамі на роўных умовах і ставяцца да іх як да дзелавых партнёраў", - кажа Берг. Звычайная сума крэдытаў у Азіі і Паўднёвай Амерыцы складае ад 100 да 500 Еўра на тэрмін ад шасці месяцаў да аднаго года. Такога крэдыту часта бывае дастаткова, каб каля краўца можна было набыць новую швейную машынку і тым самым забяспечыць доўгатэрміновую крыніцу прыбытку.
Устойлівыя інвестыцыі: удзел у мікрафінансаванні
Як прыватная асоба вы можаце Oikocredit Інвестыцыі пастаянна з 200 Euro у выглядзе сертыфікатаў сумеснай долі без абавязковага перыяду. У залежнасці ад паспяховасці бізнесу, да двух працэнтаў дывідэндаў размяркоўваецца штогод, што было рэалізавана ў апошнія гады. Там няма платы за куплю-продаж і платы за ахову. Аднак кампанія просіць добраахвотнага членскага ўзносу ад 20 Euro для пакрыцця расходаў. У гэтай краіне каля 5.200 людзі ўкладваюць устойлівыя сродкі, у сярэднім па 18.000 Еўра. У цэлым, гэта складае адзін інвестыцыйны капітал у памеры мільёнаў 93, а адзін разлічвае ўсе галіны Oikocredit Разам вы набліжаецеся да мільярда. Каля паловы аб'ёму інвестыцый Oikocredit ідзе ў Лацінскую Амерыку, чвэрць у Азію, частка - у Афрыку і Цэнтральную і Усходнюю Еўропу. Краіны з найбольшымі сумамі фінансавання: Індыя (каля 95 млн), Камбоджа (65 млн) і Балівія (60 млн).
А як жа рызыка? "Стаўка па змаўчанні па крэдытах каля 1 працэнта. Нашай перавагай з'яўляецца велізарная дыверсіфікацыя інвестыцыйнага капіталу, - кажа Берг. Аднак, як і ў іншых фінансавых прадуктах, капітал інвестараў не падлягае ніякай страхоўцы дэпазітаў і, тэарэтычна, магчымы поўны дэфолт. Аднак ні адзін інвестар яшчэ не страціў грошы на "Ойкакрэдыт".
Інвестыцыі ўстойліва: долі ў электрастанцыі
Грамадзянскія электрастанцыі, у асноўным сонечныя электрастанцыі, сталі вельмі папулярнымі ў апошнія гады. Інвестары набываюць індывідуальныя сонечныя батарэі электрастанцыі і здаюць іх у аператар. Гэта вырабляе электраэнергію і выплачвае штогадовыя дывідэнды ўладальніку панэлі. Sale-And-Lease-Back - гэта назва гульні, якая вельмі хутка прасунулася Wien Energie з электрастанцыямі 24, у тым ліку сонечнай 22 і двума ветравымі турбінамі, у раёне Вялікага Вена. Пакуль што некаторыя інвестары 6.000 на агульную суму 27 мільёнаў еўра. "Рыначны патэнцыял інвестыцый на PV па-ранейшаму вельмі высокі, але працэнтная стаўка моцна залежыць ад дзяржаўных субсідый на зялёную электраэнергію", - кажа Гюнтэр Грабнер, кіраўнік дырэктар кампаніі Kärntner Наша электрастанцыя Naturstrom GmbH, Аператар сонечных электрастанцый 20 ў Аўстрыі. У цяперашні час субсідыя (тарыф на падачу вульга) складае 8,24 цэнтаў за кілават-гадзіну, 2012 19 Cent была больш чым у два разы вышэй. Такім чынам, прыбытковасць такіх інвестыцый у доўгатэрміновай перспектыве можа знізіцца. Як правіла, аператары электрастанцыі прадастаўляюць фіксаваныя працэнтныя стаўкі з нявызначанымі тэрмінамі.
"Наша электрастанцыя" гарантуе тры працэнты фіксаваных і дзверы для інвестараў у цяперашні час адчыненыя, таму што Гюнтэр Грабнер будуе электрастанцыю для грамадзян з 12.000 панэляў на даху бізнес-парку ў Вернерсдорфе, Штырыя. У якасці інвестараў дапускаюцца толькі прыватныя асобы, якія могуць купляць ад адной да 48 панэляў па адзінкавай цане 500 еўра - максімум 24.000 20 еўра. "У сярэднім у адной змяшчаецца 50 панэляў", - паведамляе Грабнер. Аднак няма абавязковага перыяду, калі панэлі будуць прададзеныя на працягу першых пяці гадоў, будуць панесены выдаткі ў памеры XNUMX еўра.
Удзел у Windkraft Simonsfeld AG, аператара дзесяці ветравых электрастанцый у Аўстрыі і адной у Балгарыі, працуе па-рознаму. Інвестары могуць удзельнічаць у іх дзякуючы акцыям, якія не з'яўляюцца на акцыі, якія гандлююцца толькі непасрэдна паміж акцыянерамі.
Увага: Удзел у грамадзянскіх электрастанцыях не абкладаецца падаткам на прырост капіталу, і дэкларацыі павінны абкладацца падаткам асобна ад 730 льгот за еўра ў год.
Інвестыцыі ўстойліва: альтэрнатыўныя інвестыцыі натоўпу
2013 Вольфганг Дойманн ужо ведаў, што Crowdinvesting ў цяперашні час рэвалюцыянізуе класічны рынак капіталу і заснаваў платформу для краудфанвестінга з партнёрам Пітэрам Габерам Зялёная ракета, Ён засяроджаны выключна на ўстойлівых бізнес-ідэях. Самы апошні прыклад - лімонад бія-фруктовага соку, які нядаўна вывеў 150.000 Euro з натоўпу. "У адрозненне ад іншых платформаў, мы выбіраем у адпаведнасці з строгімі правіламі", - кажа Deutschmann. Бізнес-планы не павінны быць устойлівымі, пра іх трэба забыцца. "Толькі прыходзіць да нас з ідэяй рана", - кажа заснавальнік. Вынік гэтай жорсткай палітыкі: з праектаў 30 толькі два не былі паспяхова фінансаваны натоўпам.
Вяртанне інвестараў складаецца з двух кампанентаў: Па-першае, доля гадавога прыбытку кампаніі. Па-другое, ад павелічэння кошту прадпрыемства. Аднак гэта звязана толькі ў канцы тэрміну, звычайна пасля васьмі-дзесяці гадоў. Тыя, хто выпадае з гэтага, могуць зрабіць гэта, але яны страцяць ад гэтага, як правіла, самую вялікую долю ад агульнага прыбытку. У выпадку продажу кампаніі (Exit), кожны ўдзельнічае ў аликвоце ў кошце продажаў. Некаторыя кампаніі па-ранейшаму прапануюць інвестарам штогод фіксаваную працэнтную стаўку ў межах ад аднаго да трох адсоткаў у выглядзе цукерак.
Інвеставаць толькі ў кампанію занадта рызыкоўна, таму што поўная страта яго інвестыцый цалкам магчымая. "Таму ідэальнае распаўсюджванне на дзесяць. Тады магчымыя вяртанні ад дзесяці да 15 адсоткаў ", кажа Deutschmann. У сярэднім інвестары ўдзельнічаюць у двух-трох праектах з 1.000 Euro кожны
Устойлівыя інвестыцыі - развіццё рынку
У Аўстрыі, Германіі і Швейцарыі за апошнія пяць гадоў аб'ём устойлівых інвестыцый вырас у пяць разоў з 52 да 257 млрд. Гэта паказвае справаздача аб рынку форуму Nachhaltige Geldanlagen (FNG). У Аўстрыі ўстойлівыя інвестыцыі 2015 павялічыліся на працэнт 14 за мінулы год да дзесяці мільярдаў еўра. Каля адной чвэрці прыпадае на прыватных асоб, астатнюю частку - на інстытуцыйныя інвестары, напрыклад, пенсійныя фонды.
"Гэта станоўчы сігнал таго, што ўстойлівыя інвестыцыі ў Германіі пераўзышлі агульны рынак", - кажа Вольфганг Піннер, кіраўнік FNG Аўстрыі. "Гэта ясна паказвае, што гэта больш чым тэндэнцыя".
Фота / відэа: Shutterstock.
