Stefan Tesch
Spel, kärnkraft, rustning, tobak och genteknik är bara utdrag ur listan över uteslutningskriterier som Wiener Privatbank Schelhammer och Schattera har investerat i hållbar investering. Företag som är verksamma inom dessa områden får inte plats i bankens etikfonder. faller också genom gallret stater där kränkningar av mänskliga rättigheter, barnarbete och dödsstraff är på dagordningen eller brist på respekt för pressfriheten.
Den kyrkrelaterade banken är en av pionjärerna inom hållbara investeringar. "När vi började införa etiska kriterier för fonder för 15 år sedan blev vi skrattade åt", påminner Georg Lemmerer, chef för hållbarhet. Krisåret 2008 ledde emellertid till en nytänkande bland investerare och många insåg att etik och hållbarhet trots allt inte är en marknadsföringsgimmick. ”Att investera hållbart i företag undviker risker”, förklarar Lemmerer. Till exempel sparades Greklands konkurs, eftersom grekiska statsobligationer är ett no-go på grund av den alltför höga vapenbudgeten. Papper från oljebolaget BP är också tabu. "Om företag ständigt bryter mot miljöbestämmelser är det bara en tidsfråga innan det har en negativ inverkan på ekonomisk framgång", förklarar Lemmerer. Även om priserna på Schelhammers etikfonder kollapsade under krisen återhämtade de sig snabbare än genomsnittet.
TIPS för hållbar investering:
Hållbarhet vs utbyte
Huruvida hållbara fonder generellt ger högre eller lägre avkastning än "normal" kan inte besvaras på en schablonbasis. Men det är klart att "investera hållbart behöver inte vara på bekostnad av avkastningen", säger Lemmerer. En titt på de etiska fonder "Superior 3", som består av 80 procent obligationer och 20 procent i aktier visar: Sedan starten i 1991 sitt pris har stigit med i genomsnitt 4,3 procent. Sammantaget lyckades Schelhammer och Schattera sex etiska fonder med olika begrepp bakom sig.
Utbudet av hållbara finansiella produkter är nu stort i såväl Österrike som internationellt. Men tolkningen av begreppet hållbarhet mellan institutioner varierar mycket. Så många fonder med endast en miljontitel i portföljen anses redan hållbara. Guiden ges av miljöministeriet med det österrikiska miljömärket för hållbara finansiella produkter. Fonder som bär det är ett hinder för kärnkraft, beväpnar, genteknik och kränkningar av de mänskliga rättigheterna. Listan kan hittas på www.umweltzeichen.at.
Mikrokrediter som utvecklingsbistånd
Traditionella banker krävs inte nödvändigtvis för att kunna investera hållbart. En av många varianter är mikrofinansiering, beviljande av mikrokrediter till socialt missgynnade människor i utvecklingsländer och tillväxtländer. De ges av lokalt fungerande mikrofinansieringsinstitut (MFI) till icke-banker, personer som inte skulle få några lån från konventionella banker. Orsakerna till detta kan antingen vara volymen som är för låg för banker eller kundernas analfabetism
"Små lån hjälper människor ekonomiskt att stå på sina egna två fötter och inte skjuta dem in i koppar av haj eller brottslighet", säger Helmut Berg, chef för Österrike grenen av Oikocredit, Grundat i Nederländerna, arbetar denna 1975 Investment Cooperative i 71-länder idag. Det lånar sig inte till mikrokrediter, men ger kapital till en pool av lokalt fungerande MFI (600 i 70 länder över hela världen). Därigenom arbetar Oikocredit bara med de MFIer som ger sina låntagare tillräcklig coaching för sina affärsverksamheter. "De möter sina kunder på lika villkor och behandlar dem som affärspartners", säger Berg. Det vanliga lånebeloppet i Asien och Sydamerika ligger mellan 100 och 500 Euro för villkor mellan sex månader och ett år. Ett sådant lån är ofta tillräckligt för att en systress ska kunna köpa en ny symaskin och därmed säkra en långsiktig inkomstkälla.
Hållbar investering: Delta i mikrofinansiering
Som privatperson kan du på Oikocredit från 200 Euro investerar hållbart i form av kooperativa aktiecertifikat utan bindande period. Beroende på företagets framgång fördelas upp till två procent av utdelningen årligen, vilket har realiserats de senaste åren. Det finns inga köp- och försäljningsavgifter och ingen förvaringsavgift. Företaget begär emellertid en frivillig medlemsavgift från 20 Euro för att täcka kostnaderna för manipulering. I detta land investerar omkring 5.200-personer för närvarande hållbart på i genomsnitt 18.000 Euro vardera. Sammantaget gör detta ett investeringskapital på 93 miljoner, en räknar alla grenar av Oikocredit Tillsammans kommer du till knappt en miljard. Ungefär hälften av Oikocredits investeringsvolym går till Latinamerika, kvart i Asien och en del till Afrika, Central- och Östeuropa. Länder med högsta finansiering: Indien (omkring 95 miljoner), Kambodja (65 miljoner) och Bolivia (60 miljoner).
Och vad sägs om risken? "Lånets standardränta är cirka en procent. Vår fördel är den enorma diversifieringen av investeringskapitalet, säger Berg. Men som med andra finansiella produkter är investerarnas kapital inte föremål för någon försäkringsförsäkring och teoretiskt sett är en total standard möjlig. Ingen investerare har dock förlorat pengar på Oikocredit.
Investera hållbart: aktier i kraftverket
Civilkraftverk, främst solkraftverk, har blivit mycket populära de senaste åren. Investerare köper kraftverkets individuella solpaneler och hyr dem till operatören. Detta producerar el och betalar årliga paneldistribution till panelen ägaren. Sale-and-lease-back är principen och var energi med 24 kraftverk, varav 22 sol och två vindkraftverk, drivna genom snabb Wien i Wienområdet. Hittills har några 6.000-investerare med totalt 27 miljoner euro. "Marknadspotentialen för PV-investeringar är fortfarande mycket hög, men räntan är starkt beroende av statliga bidrag till grön el", säger Günter Grabner, VD för Kärntner Vår kraftverk Naturstrom GmbH, Operatör av 20 solkraftverk i Österrike. För närvarande är subventionen (vulgo feed-in tariff) 8,24 cent per kilowatt-timme, 2012 19 Cent var mer än dubbelt så hög. Avkastningen på sådana investeringar kan därför minska på lång sikt. Kraftverksoperatörer ger som regel fasta räntor med obestämda villkor.
"Vårt kraftverk" garanterar tre procent fast och dörrarna för investerare är för närvarande öppna, eftersom Günter Grabner bygger ett 12.000 48-panel medborgarkraftverk på taket av en företagspark i Wernersdorf, Steiermark. Endast privatpersoner som kan köpa mellan en och 500 paneler till ett enhetspris på 24.000 euro är tillåtna som investerare - högst 20 50 euro. "I genomsnitt har en XNUMX paneler", rapporterar Grabner. Det finns dock ingen bindande period, om panelerna säljs inom de första fem åren uppstår kostnader på XNUMX euro.
Deltagandet i Windkraft Simonsfeld AG, operatören av tio vindkraftverk i Österrike och en i Bulgarien, fungerar annorlunda. Investerare kan delta där genom onoterade aktier, vilka endast kan omsättas direkt mellan aktieägarna.
OBS: Deltagande i medborgare kraftverk är inte föremål för realisationsskatt och avkastning ska beskattas separat från 730 Euro-undantag per år.
Att investera hållbart: alternativ publikinvestering
2013 Wolfgang Deutschmann visste redan att Crowdinvesting för närvarande revolutionerar den klassiska kapitalmarknaden och grundade crowdinvesting-plattformen med sin partner Peter Gaber Green Rocket, Det fokuserar uteslutande på hållbara affärsidéer. Det senaste exemplet är en biofruktsaftlemonade, som nyligen tog 150.000 Euro ut ur publiken. "Till skillnad från andra plattformar väljer vi enligt strikta regler", säger Deutschmann. Affärsplaner behöver inte vara hållbara, de måste glömmas bort. "Att bara komma till oss med en idé är för tidigt", säger grundaren. Resultatet av denna tuffa politik: Från 30-projekt finansierades bara två inte framgångsrikt av publiken.
Avkastning till investerare består av två komponenter: För det första en andel av den årliga företagsvinsten. För det andra, från företagets värdeökning. Detta beror dock endast vid slutet av terminen, vanligtvis efter åtta till tio år. De som släpper ut det kan göra det, men de kommer att förlora på det, vanligtvis den största delen av den totala avkastningen. Vid försäljning av företaget (Exit) deltar man en alikvot i försäljningsvärdet. Vissa företag erbjuder fortfarande investerare en årlig fast ränta på mellan en och tre procent som ett godis.
Att investera enbart i ett företag är för riskabelt, eftersom den totala förlusten av hans investering är väl möjlig. "Därför är en spridning till cirka tio idealisk. Då är det möjligt att returnera tio till 15 procent, säger Deutschmann. I genomsnitt är investerare inblandade i två till tre projekt med 1.000 Euro vardera
Hållbar investering - Marknadsutveckling
I Österrike, Tyskland och Schweiz, har volymen av hållbara investeringar femdubblats under de senaste fem åren 52 att 257 miljarder. Detta framgår av marknadsrapporten från Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). I Österrike ökade 2015s hållbara investeringar med 14 procent jämfört med föregående år till tio miljarder euro. Ungefär en fjärdedel är hänförlig till privatpersoner, resten till institutionella investerare, som pensionsfonder.
"Det är en positiv signal om att hållbara investeringar i detta land har ökat inom den totala marknaden än genomsnittet", säger Wolfgang Pinner, chef för FNG Österrike. "Detta visar tydligt att detta är mer än en trend."
Foto / Video: Shutterstock.
