스테판 테쉬
도박, 원자력, 갑옷, 담배 및 유전 공학은 Wiener Privatbank의 제외 기준 목록에서 발췌 한 것입니다. 스키 어머와 샤타 지속적으로 투자에 부과했다. 이 분야에서 활동하는 회사는이 은행의 윤리 기금에 자리를 찾지 못할 것입니다. 마찬가지로, 인권 침해, 아동 노동 및 사형이 그날의 명령이거나 언론의 자유를 촉발하는 국가들이 그리드를 통과하고있다.
교회 관련 은행은 지속 가능한 투자 분야의 선구자 중 하나입니다. 지속 가능성 책임자 인 Georg Lemmerer는 "15 년 전 기금에 대한 윤리적 기준을 적용하기 시작했을 때 우리는 웃었습니다."라고 회상합니다. 그러나 2008 년 위기의 해는 투자자들 사이에서 재고로 이어졌고 많은 사람들은 윤리와 지속 가능성이 결국 마케팅 속임수가 아니라는 것을 인식했습니다. Lemmerer는“기업에 지속적으로 투자하면 위험을 피할 수 있습니다. 예를 들어, 그리스의 파산은 높은 군비 예산으로 인해 그리스 국채를 사용할 수 없기 때문입니다. 석유 회사 BP의 논문도 금기입니다. Lemmerer는 "기업이 지속적으로 환경 규정을 위반한다면 경제적 성공에 부정적인 영향을 미치기까지는 시간 문제 일뿐입니다."라고 Lemmerer는 설명합니다. Schelhammer의 윤리 기금 가격은 위기로 인해 폭락했지만 평균보다 빠르게 회복되었습니다.
지속 가능한 투자를위한 팁 :
지속 가능성 vs. 수율
지속 가능한 펀드가 일반적으로 "정상"보다 더 높은 수익을 내는지 낮은 수익을 내는지 여부는 정액으로 답할 수 없습니다. 그러나 "지속적으로 투자하는 것이 수익을 희생 할 필요는 없다"고 Lemmerer는 말한다. 3 퍼센트의 채권과 80 퍼센트의 주식으로 구성된 "20"윤리 펀드를 살펴보면 1991 연도에 출시 된 이후 가격이 연평균 4,3 퍼센트 상승한 것으로 나타났습니다. 전반적으로, Schelhammer와 Schattera는 다른 개념으로 6 개의 윤리 기금을 관리합니다.
지속 가능한 금융 상품의 범위는 오스트리아뿐만 아니라 국제적으로도 막대합니다. 그러나 기관 간 지속 가능성 개념에 대한 해석은 매우 다양합니다. 예를 들어, 포트폴리오에 하나의 에코 타이틀 만있는 많은 자금이 지속 가능한 것으로 간주됩니다. 환경부에서 지속 가능한 금융 상품에 대한 오스트리아 에코 라벨과 함께 지침을 제공합니다. 이를 지원하는 기금은 원자력, 군비, 유전 공학 및 인권 침해에 장애가됩니다. 목록은 아래에 있습니다. www.umweltzeichen.at.
개발 지원으로서의 소액 대출
지속 가능한 투자를 위해 전통적인 은행이 반드시 필요한 것은 아닙니다. 많은 변형 중 하나는 개발 도상국 및 신흥국의 사회적 약자에게 소액 신용을 부여하는 소액 금융 주제입니다. 현지에서 운영하는 소액 금융 기관 (MFI)이 은행이 아닌 일반 은행에서 대출을받지 않는 사람들에게 제공합니다. 그 이유는 은행에 비해 너무 적은 양이거나 고객의 문맹 때문일 수 있습니다.
헬무트 버그 (Helmut Berg) 소장은 "소규모 대출은 사람들이 재정적으로 자신의 두 발로 서서 대출 상어의 손아귀에 걸리거나 범죄에 빠지지 않도록 도와 준다"고 설명했다. Oikocredit의 오스트리아 지점, 네덜란드에 설립 된이 1975 Investment Cooperative는 오늘날 71 국가에서 운영됩니다. 소액 대출에 적합하지는 않지만 현지에서 운영되는 MFI 풀 (전 세계 600 국가의 70)에 자본을 제공합니다. 그렇게 할 때, Oikocredit는 차용자에게 사업 벤처를위한 충분한 코칭을 제공하는 MFI 와만 협력합니다. Berg는“고객은 동일한 조건으로 고객을 만나 비즈니스 파트너로 취급합니다. 아시아와 남미의 일반적인 크레딧 금액은 6 개월에서 1 년 사이에 100와 500 Euro 사이입니다. 이러한 대출은 종종 충분하기 때문에 재단사에 대해 새로운 재봉틀을 구입할 수 있으므로 장기적인 수입원을 확보 할 수 있습니다.
지속 가능한 투자 : 소액 금융에 참여
사적인 사람으로서 오이 코 크레딧 구속력없는 기간 동안 200 Euro로부터 Cooperative Share Certificates 형태로 지속적으로 투자. 사업의 성공에 따라, 배당금의 최대 2 %가 매년 분배되며, 이는 최근 몇 년 동안 실현되었습니다. 구매 및 판매 수수료와 양육비가 없습니다. 그러나이 회사는 탬 퍼링 비용을 충당하기 위해 20 Euro의 자발적인 멤버쉽 비용을 요구하고 있습니다. 이 국가에서는 약 5.200 명의 사람들이 현재 평균 18.000 유로로 지속 가능한 투자를하고 있습니다. 요약하면, 이것은 하나의 투자 자본을 93 수백만으로 만듭니다. 오이 코 크레딧 함께하면 10 억에 가까워집니다. Oikocredit의 투자 규모의 약 절반은 라틴 아메리카, 1/4은 아시아, 아프리카 및 중부 및 동유럽에 투자됩니다. 자금이 가장 많은 국가 : 인도 (약 95 백만), 캄보디아 (65 백만) 및 볼리비아 (60 백만).
그리고 위험은 어떻습니까? "대출의 기본 금리는 약 1 %입니다. 우리의 장점은 투자 자본이 엄청나게 다양 해졌다는 것입니다. 그러나 다른 금융 상품과 마찬가지로 투자자의 자본에는 예금 보험이 적용되지 않으며 이론적으로 전체 채무 불이행이 가능합니다. 그러나 아직 Oikocredit에서 투자 한 투자자는 없습니다.
지속 가능한 투자 : 발전소 지분
최근 태양 광 발전소 인 민간 발전소는 최근 몇 년간 매우 인기가 있습니다. 투자자는 발전소의 개별 태양 전지판을 구매하여 운영자에게 임대합니다. 이것은 전기를 생산하고 패널 소유자에게 연간 배당금을 지불합니다. Sale-And-Lease-Back은이 게임의 이름으로 빈 비엔나 지역의 24 태양열 및 2 개의 풍력 터빈을 포함한 22 발전소를 통해 Wien Energie에 의해 빠르게 발전했습니다. 지금까지 총 6.000 백만 유로의 일부 27 투자자. Kärntner 상무 이사 인 Günter Grabner는“PV 투자의 시장 잠재력은 여전히 매우 높지만 금리는 녹색 전력에 대한 정부 보조금에 크게 의존하고 있습니다. 발전소 Naturstrom GmbH오스트리아 20 태양 광 발전소 운영자. 현재 보조금 (불가 병입 관세)은 킬로와트-시간당 8,24 센트이고 2012 19 Cent는 두 배 이상 높았습니다. 따라서 그러한 투자에 대한 수익은 장기적으로 감소 할 수 있습니다. 일반적으로 발전소 운영자는 고정 이율을 무기한으로 부여합니다.
Günter Grabner가 Styria의 Wernersdorf에 있는 비즈니스 파크 옥상에 12.000 패널 시민 발전소를 건설하고 있기 때문에 "우리 발전소"는 48% 고정을 보장하고 투자자를 위한 문은 현재 열려 있습니다. 500개에서 24.000개 사이의 패널을 각각 20유로(최대 50유로)의 가격으로 구입할 수 있는 개인만이 투자자로 허용됩니다. "평균적으로 하나에는 XNUMX개의 패널이 있습니다."라고 Grabner는 보고합니다. 구속력은 없지만 패널이 처음 XNUMX년 이내에 판매되는 경우 XNUMX유로의 비용이 발생합니다.
오스트리아의 10 개 풍력 발전소와 불가리아의 풍력 발전소 운영자 인 Windsraft Simonsfeld AG의 참여는 다르게 작동합니다. 투자자는 비상장 주식을 통해 참여할 수 있으며, 이는 주주간에 직접 거래 할 수 있습니다.
주의 : 시민 발전소 참여에는 자본 이득세가 적용되지 않으며 연간 730 유로 면제와 별도로 세금이 부과되어야합니다.
지속 가능한 투자 : 대체 크라우드 투자
2013 Wolfgang Deutschmann은 Crowdinvesting이 현재 고전적인 자본 시장에 혁명을 일으키고 있음을 알고 파트너 Peter Gaber와 함께 크라우드 투자 플랫폼을 설립했습니다. 녹색 로켓, 지속 가능한 사업 아이디어에만 집중합니다. 가장 최근의 사례는 바이오 과일 주스 레모네이드인데, 최근 150.000 Euro를 군중에서 제외 시켰습니다. Deutschmann은“다른 플랫폼과 달리 엄격한 규칙에 따라 선택합니다. 사업 계획은 지속될 필요가 없으며 잊혀져 야합니다. 창업자는 "아이디어 만 가지고 오는 것은 너무 이르다"고 말했다. 이 어려운 정책의 결과 : 30 프로젝트에서 2 명만이 군중에 의해 성공적으로 자금을 지원받지 못했습니다.
투자자에 대한 수익은 두 가지 요소로 구성됩니다. 첫째, 연간 기업 이익의 일부입니다. 둘째, 기업 가치 상승에서. 그러나 이는 일반적으로 8-10 년 후 기간이 끝나는 시점에 만기됩니다. 그것을 포기하는 사람들은 그렇게 할 수 있지만, 일반적으로 총 수익의 가장 큰 부분을 차지할 것입니다. 회사의 판매 (종료)의 경우 판매액에 분취 액을 참여시킵니다. 일부 회사는 여전히 투자자에게 1 ~ 3 %의 고정 고정 금리를 사탕으로 제공합니다.
그의 투자 손실은 충분히 가능하기 때문에 회사에만 투자하는 것은 너무 위험합니다. "따라서 약 10 개로 확산하는 것이 이상적입니다. 그런 다음 10에서 15 %의 수익률이 가능하다고 Deutschmann은 말합니다. 평균적으로 투자자는 각각 1.000 Euro를 사용하여 2-3 개의 프로젝트에 참여합니다
지속 가능한 투자-시장 개발
오스트리아, 독일 및 스위스에서 지속 가능한 투자의 양은 지난 5 년간 52에서 257 억으로 5 배 증가했습니다. 이것은 포럼 Nachhaltige Geldanlagen (FNG)의 시장 보고서에 의해 표시됩니다. 오스트리아에서는 2015의 지속 가능한 투자가 전년 대비 14 % 증가한 100 억 유로로 증가했습니다. 약 1/4은 개인, 연금 기금과 같은 기관 투자가에 기인합니다.
FNG 오스트리아의 볼프강 피너 (Wolfgang Pinner) 대변인은“전세계 시장에서 독일에 대한 지속 가능한 투자가 성과를 달성했다는 긍정적 인 신호이다. "이것은 이것이 추세 이상이라는 것을 분명히 보여줍니다."
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