in , ,

세계 부채 : 누가 세계를 소유합니까?

세계 부채는 이제 세계 경제 생산량의 XNUMX 배이며 이는 경제 위기 이전보다 훨씬 높습니다. 매우 혼란스러운 사진입니까?

세계의 부채-세계를 소유 한 사람

ECB는 새로운 돈으로 시장을 침수하고 있습니다. 불행하게도, 돈은 소비 나 투자로 끝나지 않습니다. 실물 경제를지나 주식 시장, 부동산 및 정부 채권으로 이어집니다.

전 세계적으로, 회사, 주 및 가계는 빚을 갚지 못하여 상환 할 수 없습니다. 따라서 2008 년 경제 위기 이전보다 국가 및 기업의 전 세계 부채 수준이 오늘 (국내 총생산 GDP 대비 두 배 높음) 크게 높아졌습니다. 세금 수입 감소, 경기 부양 프로그램 및 은행 구조 패키지 형태의 결과적 비용이 분명히 눈에.니다. 그것은 가장 높은 산을 빚어 낸 가장 부유 한 나라들이다. 이 국제 통화 기금 IMF 미국에 따르면 중국과 일본은 가장 부채가 많은 국가 중 하나이며 세계 부채의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 그러나 신흥국들도 펌프 수명을 발견했습니다.

2003-2018 년 수조 달러의 부문 별 글로벌 부채
2003-2018 년 수조 달러의 부문 별 글로벌 부채

그렇게 걱정하지 않습니까?

Dorothea Schäfer 교수, 금융 시장 부서의 연구 책임자 독일 경제 연구소 베를린의 (DIW)는 상황에 대해 좀 더 편안합니다. 그녀에 따르면 공공 부채만으로는 우려의 원인이 아니라 경제 시스템에서 "완전히 자연스런"것입니다. Schäfer의 경우 누적 부채는 주로 세계 경제 위기의 결과이며 중앙 은행이 시장에 돈을 범람했다는 신호입니다. 그녀에 따르면, 예를 들어 부동산 위기가 높은 실업률을 만난 경우에만 상황이 위험 해집니다.
경제학자 Richard Grieveson 비엔나 국제 경제 비교 연구소 (wiiw)은 특히 독일 권 국가의 사람들이 부채 수준에 대해 너무 걱정한다고 생각합니다. 그리브 슨은“부채가 문제가 될지의 여부는 명목 경제 성장, 실질 이자율, 인구 통계 추세 또는 채무 상품의 평균 만기와 같은 다른 많은 요인들에 달려있다.

글로벌 부채-저장할 이유가 없습니까?

실제로 지난 XNUMX 년 동안 지속 가능한 부채에 관해 경제학자들 사이에서 일부 재고가 있었을 것으로 보인다. 정부의 과도한 부채가 경제 성장을 저해 할 것이라는 확신이 있었지만 오늘날 긴축 정책은 투자와 성장을 제동하는 것으로 간주됩니다. 올리비에 블랜차드 전 대통령 미국 경제 협회그가 작년 초 작별 연설에서 발표했을 때 :“대출에 대한 실질 이자율이 성장률보다 낮은 한, 저축 할 재정적 이유는 없습니다. 부채 수준은 또한 가벼운 + 온도에서 눈덩이처럼 녹기 때문입니다.”

국제 통화 기금 (International Monetary Fund)은 최근 안정성 보고서에서 세계 금융 시스템이 경제 및 금융 위기 이후 의심의 여지없이 더 안전 해 졌다고 밝혔다. 그는 전세계 은행들이 법률에 따라 자기 자본 비율과 유동성 준비금을 늘리고 리스크 관리를 개선하며 새로운 규제, 규제 기관 및 스트레스 테스트를 받아야한다고 지적했다.
부채 수준이 높기 때문에 경제를 소생시키려는 시도로 인해 국가가 재정 및 중앙 은행의 통화 정책 공간을 잃어 버리는 것은 중요하지 않습니다.

글로벌 부채-누가 정확하게 국가를 소유합니까?

EU 정부 채권은 누가 소유합니까?
EU 정부 채권은 누가 소유합니까? 3 년 2018 분기 장기 부채 증권

좋은 소식은 모든 책임 뒤에는 재산, 이상적으로는 소비 또는 투자가 있다는 것입니다. 그러나 누가 그것을 누릴 것인지 결정하기 란 쉽지 않습니다. 한편으로는 국채에 대한 주주 명단이 없으며 다른 한편으로 주에서는 종종 수천 명의 투자자로부터 "대출"을 취한 후 계속해서 거래하고 있습니다. 그러나 유로존의 경우 유럽 ​​중앙 은행 (ECB) 19 유로 국가의 주주 구조에 대한 통찰력을 얻기 위해 부지런히 데이터.
이로 인해 유로 국가가 누구에게 속하는지 쉽게 알 수 있습니다. XNUMX/XNUMX는 은행, 거의 XNUMX/XNUMX는 외국 및 보험 회사에 있습니다. 또한, 오스트리아 국가의 XNUMX 분의 XNUMX는 외국에, XNUMX 분의 XNUMX은 은행에 속합니다.
Schäfer 교수는 은행과 보험 회사가 미국의 신뢰할 수있는 투자자 그룹이기 때문에 이러한 금융 구조가 비교적 견실하다고보고 있습니다. 은행은 고정 금리로 안정적인 투자 기회가 필요합니다. Schäfer는“경제학자들이 걱정하는 것은 은행들이 자국의 채권에 점점 더 투자하고 있다는 사실이다.
실제로, 정부 채권은 세계 및 유럽의 후속 위기 이후 큰 인기를 누리고 있습니다. 이는 투자자들에게 안전한 안식처이기 때문일뿐만 아니라 은행이이를 위해 주식을 따로 보관할 필요가 없기 때문입니다.
특히 유로존 국가들로부터 2015 년부터 대규모 채권을 사 들여온 유럽 중앙 은행 (European Central Bank)에게 인기가 있습니다. 매월 15 ~ 60 억 유로가 달렸습니다. “ECB는 최근 몇 년간 소비와 인플레이션을 높이려고 노력했지만 실제로 성공하지는 못했습니다. 그러나 그녀가 관리 한 것은 안정성을 보장하는 것이라고 Richard Grieveson은 말합니다.

신선한 돈은 어디에 있습니까?

ECB는 제로 금리 정책과 함께 시장에 신선한 돈을 쏟아 부었습니다. 그러나 그 돈은 어디에 있습니까? 인구의 일하고 비 부자 인 부분은 거의 볼 수 없습니다. 반대로 : 상당수의 EU 시민이 빈곤 위험에 처해 있으며 주택 부족 (17 %)으로 어려움을 겪고 있습니다. 잘 교육받은 사람들과 가족들도 저렴한 주택을 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다. 또한 민족주의, 국민 및 EU에 대한 적대감이 높아짐에 따라 유럽 인구의 전반적인 분위기와 자신감에 대한 통찰력이 제공됩니다.
불행하게도, 돈은 소비 나 투자로 끝나지 않습니다. 실물 경제를지나 주식 시장, 부동산 및 정부 채권으로 이어집니다. 이 제도는 경제적으로 효과가있을지라도 사회의 정치적 결과로 인해 여전히 엄청난 불평등을 초래합니다.

글로벌 부채 : 실제 대 금융 자본주의

Stefan Schulmeister는이 질문을 다루는 소수의 경제학자 중 한 사람입니다. 돈은 어떻게 금융 시장에서 실제 경제로 전환 될 수 있습니까? 그는 우리 경제 시스템에서 두 가지 게임 구성, 즉 자본을 생산적이고 가치 창출 활동으로 인도하는 실질 자본주의와 광범위한 일자리와 번영을 창출하는 금리, 환율, 상품, 부동산 가격은 "기존 자산에 대한 사용 요금"을 생성하여 곱합니다. 후자는 오늘날 세계 경제를 지배하며 생산을 약화시키고 실업, 공공 부채 및 불평등을 초래합니다.
Schulmeister에 따르면 주된 이유는 금융 시장의 수익이 전통적인 기업가가 기대할 수있는 것보다 높기 때문입니다. 다시 말해, 부자는 고전적인 기업가 정신보다 재무 투기를 통해 훨씬 더 빨리 부자가된다.

이러한 발전을 막기위한 핵심 수단은 단기 금융 거래에서 상품 시장의 장기 활동으로의 이익 추구를 지시하는 금융 거래 세금 도입입니다. Schulmeister는 또한 국가 재정 지원을 위해 유럽 통화 기금 (European Monetary Fund)을 설립 할 것을 권장합니다. 그의 채권은 거래 할 수 없어야하며 금융 연금술사에게 통화 또는 개별 국가의 파산 간의 금리 차이 변화를 추측 할 수있는 기회를 제공 할 것입니다. 그의 동료들에게 권고는 신자유 주의적 '시장 신뢰도'에서 사람들의 실제 물질적 조건에 대한 교육 및 참여로 다시 방향을 바꾸는 것이다.

대체 경제에 관한 다른 주제

사진 / 비디오 : Shutterstock, 선택권.

1 Kommentar

메시지를 남겨주세요
  1. 은행 위기: "국가"는 은행에 값싼 돈을 제공합니다.
    바이러스 위기: "국가"는 경제에 값싼 돈을 제공합니다.
    국가는 어디에서 많은 돈을 얻습니까?

Schreibe 덧글 코멘트