ירוק (כביסה) מימון: קרנות קיימות אינן עומדות בשמם | גרינפיס אינט.

שוויץ / לוקסמבורג - בהשוואה לקרנות קונבנציונליות, קרנות קיימות כמעט אינן מפנות הון לפעילות ברת קיימא באופן זה מחקר חדש הוזמן על ידי גרינפיס שוויץ וגרינפיס לוקסמבורג ופורסם היום. על מנת לחשוף שיטות שיווק מטעות אלה, גרינפיס קוראת לקובעי המדיניות להבטיח סטנדרטים מחייבים למאבק בשטיפה ירוקה ולשמור על קרנות קיימות בהתאם ליעדי האקלים של הסכם פריז.

המחקר בוצע על ידי סוכנות דירוג הקיימות השוויצרית Inrate מטעם גרינפיס שוויץ וגרינפיס לוקסמבורג וניתחה 51 קרנות קיימות. קרנות אלה בקושי הצליחו להפנות יותר הון לכלכלה בת קיימא מאשר קרנות קונבנציונליות, לא סייעו להתגבר על משבר האקלים והטעו בעלי נכסים שרוצים להשקיע את כספם יותר בפרויקטים בר קיימא.

תוצאות המחקר אמנם ספציפיות ללוקסמבורג ולשוויץ, אך הרלוונטיות שלהן מרחיקת לכת ומצביעה על מגוון רחב של בעיות חוזרות ונשנות שכן שתי המדינות ממלאות תפקיד משמעותי בשווקים הפיננסיים. לוקסמבורג היא מרכז קרנות ההשקעות הגדול באירופה והשני בגודלו בעולם, ואילו שווייץ היא אחד המרכזים הפיננסיים החשובים בעולם מבחינת ניהול נכסים.

ג'ניפר מורגן, מנכ"ל גרינפיס אינטרנשיונל אמרה:

"אין דרישות מינימום או סטנדרטים תעשייתיים לפיהם ניתן למדוד את ביצועי הקיימות של הקרן. הרגולציה העצמית של גורמים פיננסיים הוכיחה את עצמה כלא יעילה, ומאפשרת לבנקים ומנהלי נכסים להיות ירוקים לאור היום. המחוקק חייב להיות מוסדר כראוי על ידי המחוקק - לא אם, לא אבל."

הכספים שניתחו לא הראו עוצמת CO2 נמוכה משמעותית מזו של קרנות רגילות. אם משווים את ציון ההשפעה של קרנות הקיימות על ניהול הסביבה, החברתיות והתאגידים (ESG) לזה של קרנות קונבנציונליות, הקודם היה גבוה ב -0,04 נקודות בלבד - הבדל טריוויאלי. [1] אפילו גישות ההשקעה שניתחו במחקר כמו "מיטב נושאי הכיתה", קרנות נושא הקשורות לאקלים או "אי הכללות" לא הוזרמו יותר כסף לחברות ו / או פרויקטים בר קיימא מאשר קרנות רגילות.

עבור קרן ESG שקיבלה ציון השפעה נמוך על ESG של 0,39, למעלה משליש מהון הקרן (35%) הושקע בפעילות קריטית, המהווה יותר מכפול משיעורן הממוצע של הקרנות המקובלות. עיקר הפעילויות הקריטיות היו דלקים מאובנים (16%, מתוכם פחם ונפט), תחבורה עתירת אקלים (6%), וכרייה וייצור מתכות (5%).

שיווק מטעה זה אפשרי מכיוון שקרנות קיימות אינן צריכות להיות בעלות השפעה חיובית ניתנת למדידה, גם אם הכותרת שלהן מרמזת בבירור על השפעה בת קיימא או ESG.

מרטינה הולבאך, קמפיין האקלים והפיננסים בגרינפיס לוקסמבורג, אמרה:

"קרנות הקיימות בדו"ח זה אינן מזרימות יותר הון לחברות או פעילויות ברות-קיימא מאשר קרנות מסורתיות. בכך שהם מכנים את עצמם "ESG" או "ירוק" או "בר קיימא" הם שוללים בעלי נכסים שרוצים שההשקעות שלהם ישפיעו לטובה על הסביבה."

מוצרי השקעה בר קיימא חייבים להביא להפחתת פליטות בכלכלה הריאלית. גרינפיס קוראת למקבלי ההחלטות להשתמש בתקנה הדרושה לקידום קיימות אמיתית בשווקים הפיננסיים. זה חייב לכלול דרישות מקיפות עבור מה שמכונה קרנות השקעה בר-קיימא, שלפחות מורשות להשקיע רק בפעילות כלכלית שדרך הפחתת הפליטות שלה תואמת את יעדי האקלים בפריז. למרות שהאיחוד האירופי ביצע לאחרונה שינויי חקיקה חשובים הקשורים למימון בר קיימא [2], למסגרת משפטית זו יש פערים וחסרונות שיש לטפל בהם על מנת להשיג את התוצאות הרצויות.

סוֹף

הערות:

[1] ציון ההשפעה של ESG עבור קרנות קונבנציונאליות היה 0,48 לעומת קרנות ברות קיימא עם ציון של 0,52 - בסולם שבין 0 ל -1 (אפס מקביל להשפעה נטו שלילית מאוד, אחת מתאימה להשפעה נטו חיובית מאוד).

[2] בפרט הטקסונומיה של האיחוד האירופי, הגילוי הקשור לקיימות בתקנת מגזר השירותים הפיננסיים (SFDR), שינויים בתקנות המידוד, בהוראת הדיווח הלא פיננסי (NFRD) ובהוראת שוקי מכשירים פיננסיים (MiFID II) .

מידע נוסף:

המחקר ותדרוכי גרינפיס (באנגלית, צרפתית וגרמנית) זמינים כאן.