Stefan Tesch
Los juegos de azar, la energía nuclear, la armadura, el tabaco y la ingeniería genética son solo extractos de la lista de criterios de exclusión que Wiener Privatbank Schelhammer y Schattera Ha invertido en inversiones sostenibles. Las compañías que operan en estas áreas no obtienen un lugar en los fondos de ética de este banco. Del mismo modo, los estados están cayendo a través de la red, donde las violaciones de derechos humanos, el trabajo infantil y la pena de muerte están a la orden del día o suceden la libertad de prensa.
El banco relacionado con la iglesia es uno de los pioneros en el campo de las inversiones sostenibles. "Cuando comenzamos a imponer criterios éticos para los fondos hace 15 años, se reían de nosotros", recuerda Georg Lemmerer, director de sostenibilidad. Sin embargo, la crisis del año 2008 llevó a los inversores a repensar y muchos reconocieron que la ética y la sostenibilidad no son un truco de marketing después de todo. “Invertir de forma sostenible en empresas evita riesgos”, explica Lemmerer. Por ejemplo, la quiebra de Grecia se salvó, porque los bonos del gobierno helénico no se aceptan debido al presupuesto de armas excesivamente alto. Los trabajos de la petrolera BP también son tabú. "Si las empresas violan constantemente las regulaciones ambientales, es solo cuestión de tiempo antes de que tenga un impacto negativo en el éxito económico", explica Lemmerer. Aunque los precios de los fondos de ética de Schelhammer colapsaron durante la crisis, se recuperaron más rápido que el promedio.
CONSEJOS para la inversión sostenible:
Sostenibilidad vs. rendimiento
Si los fondos sostenibles generalmente arrojan rendimientos más altos o más bajos que los "normales" no pueden responderse a tanto alzado. Pero está claro que "invertir de forma sostenible no tiene que ser a expensas del rendimiento", dice Lemmerer. Una mirada a los fondos éticos "Superior 3" que consiste en bonos por ciento y 80 20 ciento en acciones muestra: Desde su lanzamiento en 1991 su precio ha aumentado en un promedio de 4,3 por ciento. En general, Schelhammer y Schattera administraron seis fondos de ética con diferentes conceptos detrás de esto.
La gama de productos financieros sostenibles es ahora enorme en Austria e internacionalmente. Sin embargo, la interpretación del concepto de sostenibilidad entre instituciones varía ampliamente. Tantos fondos con un solo título ecológico en la cartera ya se consideran sostenibles. El Ministerio del Medio Ambiente brinda orientación con la etiqueta ecológica austríaca para productos financieros sostenibles. Los fondos que lo llevan son un obstáculo para la energía nuclear, los armamentos, la ingeniería genética y las violaciones de los derechos humanos. La lista se puede encontrar en www.umweltzeichen.at.
Microcrédito como ayuda al desarrollo
Para invertir de manera sostenible, los bancos tradicionales no son necesariamente necesarios. Una de las muchas variantes son las microfinanzas, la concesión de microcréditos a personas socialmente desfavorecidas en países en desarrollo y emergentes. Son otorgadas por instituciones de microfinanzas (IMF) que operan localmente a personas no bancarizadas, personas que no obtendrían ningún préstamo de los bancos convencionales. Las razones de esto pueden ser el volumen demasiado bajo para los bancos o el analfabetismo de los clientes.
"Los pequeños préstamos ayudan financieramente a las personas a sostenerse por sí mismas y no las empujan a las garras de los usureros o el crimen", dijo Helmut Berg, jefe de la Sucursal de Austria de Oikocredit, Fundada en los Países Bajos, esta 1975 Investment Cooperative opera actualmente en los países de 71. No se presta al microcrédito, pero proporciona capital a un grupo de IMF que operan localmente (600 en los países 70 de todo el mundo). Al hacerlo, Oikocredit solo trabaja con aquellas IMF que brindan a sus prestatarios capacitación suficiente para sus negocios. "Conocen a sus clientes en igualdad de condiciones y los tratan como socios comerciales", dice Berg. El monto habitual del préstamo en Asia y América del Sur se encuentra entre 100 y 500 Euro por plazos de entre seis meses y un año. Tal préstamo es a menudo suficiente para permitir que una costurera compre una nueva máquina de coser y así asegurar una fuente de ingresos a largo plazo.
Inversión Sostenible: Participar en Microfinanzas
Como persona privada, puedes en Oikocredit de 200 Euro invierte de forma sostenible en forma de Certificados de Acciones Cooperativas sin un período vinculante. Dependiendo del éxito del negocio, hasta el dos por ciento del dividendo se distribuye anualmente, lo que se ha realizado en los últimos años. No hay cargos por compra y venta ni tarifa de custodia. Sin embargo, la empresa solicita una cuota de membresía voluntaria de 20 Euro para cubrir los costos de manipulación. En este país, alrededor de 5.200 las personas están invirtiendo de forma sostenible en un promedio de 18.000 Euro cada una. En resumen, esto hace que un capital de inversión de 93 millones, uno cuenta todas las ramas de Oikocredit Juntos, llegan a poco menos de mil millones. Aproximadamente la mitad del volumen de inversión de Oikocredit se destina a América Latina, una cuarta parte a Asia y una parte a África, Europa Central y del Este. Países con las mayores sumas de fondos: India (alrededor de 95 millones), Camboya (65 millones) y Bolivia (60 millones).
¿Y el riesgo? "La tasa de incumplimiento de los préstamos es de alrededor del uno por ciento. Nuestra ventaja es la enorme diversificación del capital de inversión ", dice Berg. Sin embargo, al igual que con otros productos financieros, el capital de los inversores no está sujeto a ningún seguro de depósito y, teóricamente, es posible un incumplimiento total. Sin embargo, ningún inversionista ha perdido dinero en Oikocredit.
Inversión sostenible: acciones en la central eléctrica
Las plantas de energía civil, en su mayoría plantas de energía solar, se han vuelto muy populares en los últimos años. Los inversores compran paneles solares individuales de la planta de energía y los alquilan al operador. Esto produce electricidad y paga dividendos anuales al panel al propietario del panel. Sale and lease-back es el principio y era la energía con las centrales eléctricas, de las cuales 24 22 turbinas de viento solar y dos, impulsados por el rápido Viena, en la zona de Viena. Hasta el momento, algunos inversores 6.000 con un total de 27 millones de euros. "El potencial de mercado para inversiones en energía fotovoltaica sigue siendo muy alta, pero la tasa de interés depende de los subsidios gubernamentales para la energía verde altamente," dice Günter Grabner, director general de Carinthian Nuestra planta de energía Naturstrom GmbH, Operador de plantas de energía solar 20 en Austria. Actualmente, el subsidio (tarifa de entrada del vulgo) es 8,24 centavos por kilovatio-hora, 2012 19 Cent era más del doble de alto. Por lo tanto, los rendimientos de tales inversiones podrían disminuir a largo plazo. Como regla, los operadores de centrales eléctricas conceden tasas de interés fijas con plazos indefinidos.
“Nuestra planta de energía” garantiza un tres por ciento fijo y las puertas para los inversores están abiertas actualmente, porque Günter Grabner está construyendo una planta de energía ciudadana de 12.000 paneles en el techo de un parque empresarial en Wernersdorf, Estiria. Solo se permiten como inversores los particulares que puedan comprar entre uno y 48 paneles a un precio unitario de 500 euros, un máximo de 24.000 euros. "En promedio, uno tiene 20 paneles", informa Grabner. No hay período vinculante, sin embargo, si los paneles se venden dentro de los primeros cinco años, se incurre en gastos de 50 euros.
La participación en Windkraft Simonsfeld AG, el operador de diez parques eólicos en Austria y uno en Bulgaria, funciona de manera diferente. Los inversores pueden participar allí a través de acciones no cotizadas, que solo son negociables directamente entre los accionistas.
Atención: las participaciones en plantas de energía para ciudadanos no están sujetas a impuestos sobre ganancias de capital y los rendimientos deben gravarse por separado de las exenciones de 730 Euro por año.
Invertir de forma sostenible: inversión colectiva alternativa
2013 Wolfgang Deutschmann ya sabía que Crowdinvesting actualmente está revolucionando el mercado de capitales clásico y fundó la plataforma de crowdfunding con su socio Peter Gaber Cohete verde, Se enfoca exclusivamente en ideas de negocios sostenibles. El ejemplo más reciente es una limonada de jugo de fruta biológica, que recientemente trajo a 150.000 Euro fuera de la multitud. "A diferencia de otras plataformas, seleccionamos según reglas estrictas", dice Deutschmann. Los planes comerciales no tienen que ser sostenibles, deben olvidarse. "Solo venir a nosotros con una idea es demasiado pronto", dice el fundador. Resultado de esta dura política: de los proyectos de 30, solo dos no fueron financiados con éxito por la multitud.
Las devoluciones a los inversores se componen de dos componentes: en primer lugar, una parte de las ganancias corporativas anuales. En segundo lugar, del aumento del valor de la empresa. Sin embargo, esto se debe solo al final del plazo, generalmente después de ocho a diez años. Aquellos que abandonan pueden hacerlo, pero perderán en esto, generalmente la mayor parte del rendimiento total. En el caso de una venta de la compañía (Exit), uno participa en una alícuota en el valor de venta. Algunas compañías aún ofrecen a los inversores una tasa de interés anual fija de entre uno y tres por ciento como dulces.
Invertir únicamente en una compañía es demasiado arriesgado, porque la pérdida total de su inversión es muy posible. "Por lo tanto, una extensión a alrededor de diez es ideal. Entonces son posibles retornos de diez a 15 por ciento ", dice Deutschmann. En promedio, los inversores participan en dos o tres proyectos con 1.000 Euro cada uno
Inversión sostenible - Desarrollo del mercado
En Austria, Alemania y Suiza, el volumen de inversiones sostenibles se ha quintuplicado desde 52 a 257 millones en los últimos cinco años. Esto se muestra en el Informe de mercado del Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). En Austria, las inversiones sostenibles de 2015 crecieron en un 14 por ciento con respecto al año anterior a diez mil millones de euros. Aproximadamente una cuarta parte es atribuible a particulares, el resto a inversores institucionales, como los fondos de pensiones.
"Es una señal positiva de que las inversiones sostenibles en Alemania han superado en el mercado general", dice Wolfgang Pinner, director de FNG Austria. "Esto muestra claramente que esto es más que una tendencia".
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