Stefan Tesch
Kockanje, nuklearna energija, oklop, duvan i genetski inženjering samo su izvodi sa liste kriterija za isključenje koje Wiener Privatbank Schelhammer i Schattera nametnuo održivo ulaganje. Kompanije koje posluju u ovim oblastima neće naći mjesto u etičkim fondovima ove banke. Isto tako, države propadaju kroz mrežu, gde su kršenja ljudskih prava, dečji rad i smrtna kazna redosled dana ili sreća sa slobode štampe.
Banka vezana za crkvu jedan je od pionira na polju održivih investicija. "Kada smo prije 15 godina počeli nametati etičke kriterije za fondove, bili smo ismijavani", prisjeća se Georg Lemmerer, šef održivosti. Međutim, krizna 2008. godina navela je investitore da razmisle i mnogi su prepoznali da etika i održivost ipak nisu marketinški trik. „Održivo ulaganje u kompanije izbjegava rizike“, objašnjava Lemmerer. Na primjer, bankrot Grčke bio je pošteđen, jer helenske državne obveznice nisu dostupne zbog visokog budžeta za naoružanje. Papiri naftne kompanije BP takođe su tabu. "Ako kompanije neprestano krše ekološke propise, samo je pitanje vremena kada će to negativno utjecati na ekonomski uspjeh," objašnjava Lemmerer. Iako su se cijene Schelhammerovih etičkih fondova srušile tijekom krize, oporavile su se brže od prosjeka.
SAVETI za održivo ulaganje:
Održivost vs. prinos
Da li održivi fondovi uglavnom daju veći ili manji prinos od "normalnog" ne može se odgovoriti na paušalnoj osnovi. Ali jasno je da "održivo ulaganje ne mora biti na štetu povrata", kaže Lemmerer. Pogled na etički fond "3", koji se sastoji od 80 posto obveznica i 20 posto u kapitalu, pokazuje da je od njegovog lansiranja u godini 1991, njegova cijena u prosjeku porasla po godišnjem prosjeku od 4,3 posto. Sve u svemu, Schelhammer i Schattera upravljaju šest etičkih fondova sa različitim konceptima koji stoje iza njega.
Asortiman održivih financijskih proizvoda u međuvremenu je ogroman u Austriji, ali i inozemstvu. Međutim, interpretacija koncepta održivosti između institucija jako varira. Na primjer, mnogi fondovi koji imaju samo jedan ekološki naziv u portfelju smatraju se održivima. Vodstvo pruža Ministarstvo zaštite okoliša s austrijskom ekološkom oznakom za održive financijske proizvode. Sredstva koja ga nose prepreka su nuklearnoj energiji, naoružanju, genetskom inženjeringu i kršenju ljudskih prava. Spisak se može naći pod www.umweltzeichen.at.
Mikrokredit kao razvojna pomoć
Da bi se održivo investiralo, nisu nužno potrebne tradicionalne banke. Jedna od mnogih varijanti je mikrofinansiranje, davanje mikrokredita socijalno ugroženim ljudima u zemljama u razvoju i razvoju. Daju ih lokalne mikrofinansijske institucije (MFI) nebankarskim osobama, ljudima koji ne bi dobili zajam od konvencionalnih banaka. Razlozi za to mogu biti ili preniski obim banaka ili nepismenost kupaca
"Mali zajmovi pomažu ljudima da financijski ostanu na nogama i ne guraju ih u gomilu morskih pasa ili u kriminal", objašnjava Helmut Berg, šef Austrijska filijala Oikocredita, Osnovana u Holandiji, ova 1975 investiciona zadruga danas posluje u zemljama 71. Ne podnosi se mikrokreditima, već osigurava kapital za skup MFI-a koji djeluju na lokalnom nivou (600 u zemljama 70 širom svijeta). Pri tome, Oikocredit surađuje samo s onim MFI-ima koji svojim klijentima pružaju dovoljno obuke za njihove poslovne poduhvate. "Upoznaju svoje kupce pod jednakim uvjetima i tretiraju ih kao poslovne partnere", kaže Berg. Uobičajeni iznos kredita u Aziji i Južnoj Americi kreće se između 100 i 500 eura za razdoblje između šest mjeseci i jedne godine. Takav zajam je često dovoljan, tako da o krojaču može kupiti novu šivaću mašinu i tako osigurati dugoročni izvor prihoda.
Održiva ulaganja: Sudjelujte u mikrofinansiranju
Kao privatna osoba možete na Oikocredit Od 200 eura investirati u obliku certifikata o zadružnoj ulozi bez obvezujućeg perioda. Ovisno o uspjehu poslovanja, do dva posto dividende godišnje se raspodjeljuje, što je ostvareno u posljednjih nekoliko godina. Nema naknada za kupovinu i prodaju, niti naknade za skrbništvo. Međutim, kompanija traži od 20 eura dobrovoljnu članarinu kako bi pokrila troškove neovlaštenog kršenja. U ovoj zemlji oko 5.200 ljudi trenutno ulaže održivo s prosjekom 18.000 eura svaki. Sve u svemu, ovo čini jedan investicioni kapital od 93 miliona, a jedan broji sve grane Oikocredit Zajedno vam se približava milijarda. Otprilike polovina ulaganja Oikocredita ide u Latinsku Ameriku, četvrtina u Aziju, a dio u Afriku i Centralnu i Istočnu Evropu. Zemlje s najvećim iznosima financiranja: Indija (oko 95 miliona), Kambodža (65 milion) i Bolivija (60 milion).
A šta je s rizikom? "Zadana stopa kredita je oko jedan posto. Naša prednost je ogromna diverzifikacija investicionog kapitala ", kaže Berg. Međutim, kao i kod ostalih financijskih proizvoda, kapital investitora ne podliježe nikakvom osiguranju depozita i teoretski je moguća potpuna neizmirenost. Međutim, niti jedan investitor još nije izgubio novac kod Oikocredita.
Održivo investiranje: udjeli u elektrani
Civilne elektrane, uglavnom solarne elektrane, postale su vrlo popularne posljednjih godina. Investitori kupuju pojedinačne solarne panele elektrane i iznajmljuju ih operatoru. Ovo proizvodi električnu energiju i isplaćuje godišnje dividende vlasniku panela. Sale-And-Lease-Back naziv je igre koju je Wien Energie brzo napredovao s elektranama 24, uključujući 22 solarnu i dvije vjetroturbine, na području šireg Beča. Do sada su neki investitori 6.000 s ukupno 27 miliona eura. "Tržišni potencijal za PV investicije i dalje je vrlo visok, ali kamatna stopa je u velikoj mjeri ovisna o državnim subvencijama za zelenu električnu energiju," kaže Günter Grabner, generalni direktor Kärntnera Naša elektrana Naturstrom GmbH, Operator solarnih elektrana 20 u Austriji. Trenutno je subvencija (vulgo feed-in tarifa) na 8,24 centi po kilovatsatu, 2012 19 Cent bio je više nego dvostruko veći. Stoga bi se povrat na takve investicije mogao dugoročno smanjivati. Operatori elektrana u pravilu odobravaju fiksne kamatne stope na neodređeno vrijeme.
“Naša elektrana” jamči tri posto fiksnih i vrata za investitore su trenutno otvorena, jer Günter Grabner gradi elektranu sa 12.000 panela za građane na krovu poslovnog parka u Wernersdorfu u Štajerskoj. Samo privatnici koji mogu kupiti između jedne i 48 ploča po jediničnoj cijeni od 500 eura dopušteni su kao investitori - najviše 24.000 eura. "U prosjeku jedan drži 20 panela", izvještava Grabner. Ne postoji obvezujući period, međutim, ako se ploče prodaju u prvih pet godina, nastaju troškovi od 50 eura.
Učešće u kompaniji Windkraft Simonsfeld AG, pokretaču deset vjetroelektrana u Austriji i jedne u Bugarskoj, djeluje drugačije. Ulagači mogu tamo učestvovati putem neregistriranih dionica, koje se trguju samo direktno između dioničara.
Pažnja: Učešće u građanskim elektranama ne podliježe porezu na kapitalnu dobit i povrati se moraju oporezivati odvojeno od 730 Euro izuzeća godišnje.
Održivo investiranje: alternativno ulaganje gomile
2013 Wolfgang Deutschmann već je znao da Crowdinvesting trenutno vrši revoluciju na klasičnom tržištu kapitala i osnovao je platformu crowdinvestinga sa svojim partnerom Peterom Gaberom Zelena raketa, Fokusira se isključivo na održive poslovne ideje. Najnoviji primjer je limunada od bio voćnog soka, koja je nedavno iz gomile donijela 150.000 Euro. "Za razliku od drugih platformi, mi biramo prema strogim pravilima", kaže Deutschmann. Poslovni planovi ne moraju biti održivi, moraju ih biti zaboravljeni. "Samo doći k nama s nekom idejom prerano je", kaže osnivač. Rezultat ove oštre politike: od 30 projekata, samo dva nisu uspješno financirana od strane gomile.
Povratak investitorima se sastoji od dvije komponente: Prvo, udio u godišnjoj dobiti preduzeća. Drugo, od povećanja vrednosti preduzeća. Međutim, do toga dolazi tek na kraju mandata, obično nakon osam do deset godina. Oni koji odustanu od toga mogu to učiniti, ali izgubit će na ovome, obično najveći udio u ukupnom prinosu. U slučaju prodaje kompanije (Exit), jedna osoba sudjeluje u prodajnoj vrijednosti. Neke kompanije još uvijek nude investitorima godišnju fiksnu kamatnu stopu između jednog i tri posto kao bombon.
Ulagati samo u neko preduzeće je previše rizično, jer je potpuno moguć gubitak njegovog ulaganja. „Stoga je raspon na desetak idealan. Tada su mogući prinosi od deset do 15 posto ", kaže Deutschmann. U prosjeku, investitori su uključeni u dva do tri projekta sa 1.000 Euro svaki
Održivo ulaganje - razvoj tržišta
U Austriji, Njemačkoj i Švicarskoj volumen održivih investicija se u posljednjih pet godina povećao sa 52 na 257 milijardi. Ovo pokazuje izvješće o tržištu Foruma Nachhaltige Geldanlagen (FNG). U Austriji su 2015-ove održive investicije porasle za 14 posto u odnosu na prošlu godinu, na deset milijardi eura. Otprilike jedna četvrtina pripisuje se privatnim osobama, ostatak institucionalnim investitorima, poput penzijskih fondova.
"To je pozitivan signal da su održive investicije u Njemačkoj nadmašile unutar cjelokupnog tržišta," kaže Wolfgang Pinner, šef FNG Austrije. "To jasno pokazuje da je ovo više od trenda."
Foto / Video: Shutterstock.
